加密貨幣技術分析:通道形態 (Channel Formations)

當進行加密貨幣技術分析及繪畫圖表時,我們會經常使用價格通道形態。通道形態是價格分析的常用技術指標,而且簡單易用,能準確顯示不同加密貨幣的當前趨勢,讓投資者了解它是否過度上升或有可能出現價格反轉。

通道形態主要分為三大種類,包括上升通道、下降通道和平行通道,分別顯示上升、下降或中性/ 橫向的趨勢。

通道形態由兩條平行線組成

第一條線稱為阻力線,即為加密貨幣價格上升出現阻力的價格水平,一般到達此水平後價格會下跌。如下圖中所顯示的位置,頂部的兩個阻力位置使比特幣未能突破9,500美元。

通道形態的第二部份為支持位置,支撐價格上升或停止跌勢。從下圖所見,比特幣的通道支持價格為 9,000 美元,阻止比特幣進一步下跌。

BTC/USD 通道形態示例

接下來我們將會仔細解釋每一種通道的形態。

上升通道

上升通道有兩條平行直線組成,分別為上升支持及上升阻力線。當出現上升支持線,代表該加密貨幣正出現上升趨勢,持續直至價格反轉突破出現。

上升通道一般會出現在下跌後的價格突破,在收盤時低於之前的上升支持水平。

下圖為上升通道的例子。在此例子中我們看見比特幣正在約9000美元附近尋找支持位置,其後再進入通道位置,並進一步上升至10,500美元,直至價格出現突破並走低於通道,在七天內共累計下跌了11%。此突破可被視為下跌訊號。

當加密貨幣跌穿上升通道,通常會重新嘗試返回通道。在以下例子,我們可見比特幣正在重新嘗試再上升至10,300美元。在此處比特幣形成下跌的頭肩形態,進一步確立下跌趨勢。

BTC/USD 上升通道示例

下降通道

下降通道與上升通道相反,加密貨幣價格會出現下降趨勢。

下降阻力線會把加密貨幣的價格推向下,同時下降支持線會提供支持,避免價格進一步下跌。

整體而言,加密貨幣的價格會突破下降通道並出現正向的上升趨勢,它的第一個目標價為0.5 斐波那契回調線 (Fibonacci Retracement),一旦突破即可以確定去加密貨幣的上升趨勢。

BTC/USD 下降通道示例

平行通道

下圖為平行通道的典型例子。它顯示出上升及下降的動力勢均力敵,價格增持不下。比特幣價格會在平衡阻力線和平衡支持線的兩個水平中移動,直至出現任何一方的突破才能確立價格會上升或下跌。此例子顯示上升趨勢動力較強,使比特幣的價格出現大幅上漲。

BTC/USD 平行通道示例

技術指標 當進入平衡通道時,一般的技術指標都沒有多大用處,因為會出現多個錯誤的價格訊號。下圖為MACD技術指標的示例,由於它是一個滯後指標,所以它在橫向期間時完全失效。買入訊號以綠色垂直線顯示,而賣出訊號則以紅色垂直線顯示。

因此,MACD指標最好配合波動性技術分析工具一併使用,而平行通道一般被視為低波動性指標。

總結

總括而言,通道形態是非常簡單易學的技術分析指標,能有效找出不同加密貨幣的即時趨勢,透過阻力水平作為趨勢線,能為投資者找出潛在的趨勢轉向訊號,增加投資獲利的機會。

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