Desafiando la caída del mercado cripto: Explicación del reciente bull de TRON (TRX)

Everything you need to know about Tron

Más de una semana ha pasado desde que la stablecoin algorítmica de Terra: UST perdió su paridad con el dólar americano y entró en una espiral de la muerte a comienzos de mayo de 2022. Esto llevó a un bajón masivo en el precio de LUNA, y causó una amplia caída en el mercado de los activos digitales.

Aun así, mientras la comunidad cripto sigue atónita con las consecuencias del último black swan event (evento inesperado), los holders del token nativo de TRON (TRX) continúan acumulando ganancias, aun cuando TRX también fue impactado por la caída de Terra.

Pero, ¿cuál es la razón para el rendimiento extraordinario de TRX este mes? ¡Descubrámosla juntos en este artículo!

TRON y su token nativo TRX

Antes de entrar de lleno en el análisis del reciente precio de TRX, entendamos qué es TRON.

Fundada en 2017, TRON es una red blockchain pública de smart contracts, que tiene como objetivo convertirse en la infraestructura principal para el internet descentralizado.

Así como muchos de los competidores de Ethereum, TRON utiliza el mecanismo de consenso basado en participación (staking) Delegated Proof-of-Stake (DPoS), y prioriza la escalabilidad para operar una cadena rápida, que alcanza una velocidad de 2000 TPS (transacciones por segundo) y un tiempo de bloque de tres segundos.

Aun así, la red sacrificó un gran nivel de descentralización para alcanzar un alto rendimiento, ya que solo 27 nodos, conocidos como Super Representatives, son responsables de la producción y de la validación de bloques.

TRX, la criptomoneda nativa de TRON, es utilizada para realizar todo tipo de transacciones dentro del ecosistema. Además, ya que la blockchain usa el algoritmo DPoS, los validadores y sus delegadores (delegators) tienen que hacer staking para producir bloques, obteniendo dividendos como recompensa.

A pesar de los ambiciosos planes del proyecto de convertirse en el “Ethereum killer”, TRON, que tiene una amplia historia, había quedado relegado ante nuevas  blockchains de smart contracts, especialmente en el campo de las finanzas descentralizadas y de los NFT. Al menos por un tiempo.

Para finales de abril de 2022, TRON era séptima en el ranking, con solo el 2.02% de cuota de mercado (market share) entre las blockchains con más actividad DeFi, siendo superada significativamente por Terra, Binance Smart Chain y Avalanche.

Sin embargo, después de que UST perdiera su paridad, Terra, que previamente tenía el 16% de la cuota del mercado DeFi, vio caer su valor a un pobre 0.36% el pasado 16 de mayo. Como resultado de ello, múltiples blockchains alternativas de smart contracts empezaron a ganar terreno, permitiéndole a TRON convertirse en la quinta blockchain de DeFi, con cerca del 4% de la cuota de mercado.

Uno de los principales usos de TRON es la transferencia de stablecoins, más específicamente de USDT de Tether. Es una alternativa de costo eficiente a las elevadas transacciones de ERC-20. La capitalización de mercado de USDT en TRON es casi la misma que en Ethereum, aun cuando Tether transfirió recientemente mil millones de USDT desde TRON hacia otras cadenas.

Por otra parte, TRON no es una cadena popular para los NFT; de hecho, el proyecto no fue considerado en el top 17 de cadenas para no fungibles, basado en la información de CryptoSlam.

¿Qué le ocurrió a TRX?

Como todas las grandes criptomonedas, TRX tuvo un buen año en 2021, con un ROI (retorno de la inversión) del 180% hasta la fecha, incluso con la corrección al final de año.

Lo que es más sorprendente es que la criptomoneda fue capaz de desafiar la caída del mercado digital causada por Terra en los últimos días.

Definitivamente TRX sintió el golpe por el black swan event. Aun así, su precio aumentó un 10% desde el primero de mayo, día en el que comenzó su resurgimiento. Como punto de comparación, BTC, ETH y XRP perdieron 22.5%, 27.8 % y 31.2%, respectivamente, en sus valores durante el mismo período.

Resulta paradójico que una de las mayores razones detrás del excelente rendimiento de TRX este mes sea similar a lo que causó la caída del mercado: una stablecoin algorítmica.

Mientras el activo estable de Terra, UST, está siendo comercializado muy por debajo de su planeado USD 1 (apenas por encima de USD 0.11), la organización autónoma descentralizada de TRON, TRON DAO, lanzó la stablecoin algorítmica USDD (Decentralized USD) a finales de abril.

En vez de depender de garantías reales (como colateral en cripto o en dinero fiat), el algoritmo de USDD utiliza un proceso muy similar al de Terra para mantener la paridad de su stablecoin con el dólar. En dicho proceso, el algoritmo quema TRX para acuñar USDD, y viceversa, mientras incentiva actividades de arbitraje con descuentos por encima o por debajo del valor de mercado, para alcanzar la estabilidad en el precio.

El fundador de TRON, Justin Sun, ha tranquilizado a la comunidad acerca de los planes relacionados con el proyecto de su stablecoin algorítmica. Lo que es diferente en USDD es que está diseñada para tener una capitalización de mercado mucho menor que TRX. Es importante recordar que antes de la pérdida de la paridad con el dólar, la capitalización de mercado de UST era equivalente al 65% de la de LUNA.

Esto, además de los planes de TRON DAO de destinar como colateral USD 10 mil millones de stablecoins (de la competencia) y grandes cantidades de BTC y TRX, tiene como objetivo proporcionar la estabilidad de precio deseada a USDD, y evitar un escenario desafortunado, como el que vimos en el caso de UST.

Considerando lo anterior, además del 30% APY (porcentaje de rendimiento anual) “libre de riesgo” que ofrece el proyecto por hacer staking de USDD, no es sorpresivo que TRX haya aumentado últimamente.

La stablecoin USDD aumentó su capitalización de mercado, de menos de USD 200 mil el 2 de mayo a cerca de USD 290 millones el 16 de mayo. Dado que es necesario quemar TRX para acuñar USDD, la oferta de TRX en circulación disminuyó un 3% en solo 16 días. Esta reducción tan significativa en la oferta pudo haber facilitado aumentos en el precio (bullish trend) de este activo digital.

TRX: Desafiando la caída del mercado cripto

En los últimos días TRON ha sorprendido a la comunidad cripto.

Mientras la pérdida de la paridad de la UST de Terra causó una significativa caída del mercado durante las últimas semanas, la nueva stablecoin algorítmica USDD facilitó un mercado alcista para TRX, que desafía la tendencia bajista actual del mercado cripto.

Llama la atención que este proyecto parece estar siendo más cuidadoso que Terra con su stablecoin algorítmica, al no permitir que su capitalización de mercado crezca más allá de la de su criptomoneda nativa (TRX), a la vez que utiliza una combinación de BTC, de TRX y de activos digitales estables como colateral.

Pero, ¿es sostenible a largo plazo el mecanismo de estabilidad de precio de la stablecoin de TRON? De ser así, USDD podría convertirse en la sucesora de UST. En caso contrario, ¿estaría USDD destinada a sufrir la misma suerte de la criptomoneda algorítmica de Terra?

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