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‘금 채굴’, ‘비트코인 채굴’ 그리고 ‘금-기반 암호화폐’의 비교

금 채굴은 몇백 년이나 오래된 관습인데, 오늘날 현대시대의 금 채굴 산업의 규모는 실로 엄청나다. 희한하게도, ‘금 채굴’ 작업은 ‘비트코인 채굴’ 작업과 비슷한 면이 많은데, 토큰화의 진화를 계기로 ‘금’도 이제 ‘자산’으로서 완전히 새로운 장(chapter)에 접어들게 됐다.

금 채굴의 기본

우리가 금을 채굴하는 방식은 지난 수백 년간 많이 변했는데, ‘육체 노동-집약적인 일’에서, 완전히 ‘기술-집약적인 산업’으로 바뀌었다. 오늘날의 금 채굴의 경제원리는 간단하다; 추출 과정은 예측 불가능하고, 변덕스럽다. 금 채굴은 장기적인 계약이며, 이를 이행하기 위해선 엄청난 자금이 필요하다. 실리적으로, 금 채굴을 하기 위해 성사되야 할 경제적인 인센티브 조건은,  금 1온스를 채굴하는 비용이, – 이는 탐사, 기계, 노동, 정부 연락(liaison) 등의 비용들을 포함해 – 금 1온스의 가치보다 적을 때에만 이행할 인센티브가 존재한다.

이런 관계 때문에, 금 채굴을 위해 마련할 수 있는 자금은, 주로 새로운 채금지(gold field)가 발견되거나, 금 추출 비용을 절감시키는 신기술이 개발될을 때 늘어나게 된다. 전반적으로, 새로운 기업이 진출하기 어려운 시장이며, 금 채굴과 긴 역사를 가진 큰 대기업들이 장악하고 있는 산업이다.

금 가격

금은 이제 더 이상 미국달러를 뒷받침하는 자산으로, 또는 교환수단으로 사용되지 않기 때문에, 금 가격에 가장 큰 영향을 미치는 요소는 ‘채굴활동’이 아닐까 생각할 수 있다. 금이 더 많이 채굴될수록, 더 가격이 내려가지 않겠냐고 말이다. 이는 합리적인 추정이지만, 사실은 그렇지 않다.

역사적으로 전세계에 채굴된 모든 금은, 총190,000 미터톤(metric tons) 모두, 사실상 다양한 중앙은행 또는 개인 컬랙션에서 소재지를 파악할 수 있다. 그리고, 전세계의 금85%는 사실 재활용되기 때문에 – 당신이 손가락에 끼고 있는 금반지가 과거 잉카(Incan) 제국의 황금 머리장식, 또는 미케네(Mycenaean) 황금 얼굴 마스크의 일부였었을 가능성이 있다는 뜻이다.

금 가격은 전반적으로 거래소의 거래활동에 의해 결정된다. 사람들은 아직도 계속해서 금을 가치저장수단이라 믿고 있고, 세계경제의 금 매매현황은 시간이 지나면서 계속 변동한다. 금 수요가 증가하거나 하락할 때, 금은 저장고에서 반입 또는 반출되면서 시장환경에 맞춰 조정된다.

비트코인 채굴금 채굴의 비교

비트코인 채굴은 실제로 금 채굴과 유사한 점이 많다. 물론, 아무나 비트코인 채굴 산업에 진출할 수 있지만, 필요한 도구들을 구입하고, 장비를 유지하는데 드는 전기세 비용은 꽤나 크다. 이익을 내기 위해, 비트코인 채굴 작업은 주로 대규모로 진행되며, 비트코인 채굴 농장들은 주로 전기세 비용이 더 낮은 추운 기후 지역으로 배치된다. 채굴자들은 흔히서로  함께 뭉쳐 ‘마이닝풀(mining pool)’을 형성해, 더 많은 ‘규모의 경제(economies of scale)’ 혜택을 누리려고 한다.

‘금 채굴’과 비슷하게, ‘비트코인 채굴’ 활동도 마차나가지로 비트코인 가격에 큰 영향을 끼치는 핵심요소가 아니다. BTC가격은 시장심리가 주도하고, 기술을 둘러싼 발전사항들, 규제적, 정치적 그리고 경제적 요소들에 반응한다. 이 때문에, 비트코인은 흔히 디지털 금의 한 형태로 많이 언급되는데 – 짧은 역사동안 비트코인은 ‘가치저장수단’의 역할을 발휘한 적이 있고, 우리는 앞으로 찾아올 글로벌 경제 불안정 시기 동안 비트코인이 어떤 반응을 보일지 확인할 수 있을 것이다.  

‘비트코인 채굴’과 ‘금 채굴’의 가장 큰 차이점 중에 하나는, 비트코인은 사전에 정해진 난이도에 채굴되고, 시간이 흐르면서 더 많은 비트코인이 채굴될수록 이 난이도는 점점 더 증가된다는 점이다. 2020년 중순에 이뤄질 전망인 다음 반감기는, 이 ‘프로그래밍 된 희소성’의 기능이다.

물론, 금이 더 많이 추출될수록, 새로운 금을 찾는 작업이 더 어려워지는 것도 사실이다, 그러나 금은 언젠가 세계 외진 곳에서 새로운 금 리저브가 발견될 가능성이 있다. 비트코인은  2천1백만 BTC에 공급이 제한돼 있다. 우리가 2천1백만 비트코인을 다 채굴하면, 이는 평생 유통될 비트코인 양이 모두 채굴되었다는 뜻이다.

크립토금을 더 쉽게 접근할 수 있게 해주는 방법

원자재 토큰화를 통해, ‘금-페그 크립토 자산’들은 사람들이 금 거래 세계를 더 쉽게 접할 수 있도록 만들고 있다. 이미 여러 금-페그 스테이블 코인들이 시장에 출시됐지만, 우리는 ‘파이골드(PhiGold)’를 더 자세하게 살펴볼 가치가 있다.

‘파이골드(PhiGold)’의 비지니스 모델은, 금을 자산 클래스로 접근할 수 있는 대안 플랫폼을 제공해주는 것이다. 본 회사는 ERC20토큰인 PGX를 발행했는데, 이 토큰 발행을 통해 모은 자금은, 그들이 필리핀 바로보(Barobo) 금광에서 진행하고 있는 ‘금 채굴 활동’을 지원하기 위해 쓰인다.

PGX는 금 1/100온스를 상징하도록 설계되었다. 처음에 PGX토큰은 $10달러에 제공되는데, 2, 3 년이 지나면 해당 토큰을 금 스팟가격에 교환할 수 있다, 참고로 현재 금의 스팟가격은 금 1/100온스당 $14달러이다. 

이는 흥미로운 방식으로, 투자가들에게 결과적으로 금을 할인된 가격에 살 수 있는 기회를 제공해, 블록체인과 암호작성술을 응용함으로써 사람들이 금 가격에 노출될 수 있는 일반적인 방법을 재편해 버렸다.

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