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크리스마스에서 설날까지: 비트코인에게는 어떤 일들이 기다리고 있을까?

AAX

현재 기사를 쓰고 있는 시점은 크리스마스 이브다. 새해가 아직 밝지 않았는데, 왜 설날에 대한 기사를 쓰고 있는지 의문이 드는 독자들도 있을 것이다. 그러나 다 이유가 있다. 휴가철이 다가오는 지금, 역사적으로 새로운 해로 전환하는 시기는 비트코인 가격 움직임 관점에서 볼 때 아주 흥미로운 시기다.

혹시 “캘린더 효과(calendar effect)”라고 들어본 적이 있는가?

위키피디아에 의하면 ‘캘린더 효과’는 달력과 관련된 ‘시장 변칙’ 또는 ‘경제 효과’다 – 예시: 한 해/어떤 달에 존재하는 특정 시기, 대통령 선거 주기에서의 특정 시기, 세기 또는 10년을 마무리하는 시기, 등등이 있다

가장 많이 연구된 캘린더 효과는 주식시장의 “휴일 효과(Holiday Effect)”인데, 이는 주요 휴가철인 “추수감사절”과 “크리스마스” 이전에 ‘거래 볼륨’과 갑자기 급등하고 높은 수익률이 발생하는 현상을 가리킨다.

비트코인과 관련해, 우리는 ‘[소비자] 심리(sentiment)’가 가격발견에 큰 역할을 하는 것을 알 수 있는데, 2013년에 최초로 큰 주요 랠리를 이끈 후, 일부 분석가들은 비트코인 가격이 주기적으로 연말이 다가올 때마다 하락한 후, 설날 시기에 다시 회복하고 있다고 믿고 있다.

“동쪽에서 크립토 해가 진다”라는 발언은 그러나 과연 사실일까? 한번 같이 살펴보자.

  • 2013년 12월, 비트코인 가격은 $1,150달러에서 $488달러로 하락한 후, 2014년 1월에 $1000달러로 다시 회복했다.
  • 2014년 12월에서 2015년 1월로 넘어가면서, 비트코인 가격은 $377달러에서 $111달러로 하락했지만, 이후 1월 말에 다시 가격을 회복했고, 3월에 다시 안정을 되찾았다.
  • 2015-2016년에는 이러한 패턴이 식별되지 않았다.
  • 2017년 1월, 우리는 비트코인 가격이 $1185달러에서 $761달러로 하락한 것을 목격했으나, 2월 말에 다시 $1200달러로 회복했다.
  • 2017년 12월에 어떤 일이 일어났는지 모두 알고 있을 것이다: 비트코인은 역대 최고가 $20,000달러를 찍은 후, 급격히 하락하면서, 이후 일명 ‘크립토 겨울’로 이어졌고 – 이 현상은 2018년동안 계속 쭉 이어갔다.
  • 같은 해 12월, 우리는 비트코인 가격이 $4000달러에서 $3200달러로 하락한 것을 식별했지만, 2018년 12월 중반에 가격은 다시 천천히 회복하기 시작했다.
  • 현재 2019년 말 시점에서, 우리는 비트코인 가격이 며칠동안 $7,400달러에 맴도는 것을 확인할 수 있다.

아무리 근거를 찾아보려 해도, 데이터는 별로 설득력이 없다.

그러나, ‘꼼꼼한 기술적 분석’은 어떤 특정 시점의 가격외에도, 다른 요소들을 함께 고려하면서, ‘이동평균(moving average)’과 같은 다른 지표들도 같이 감안하기 때문에, 이를 더 자세히 조사하는 것은 유익할지도 모른다.

특히 우리가 설날에 더 집중해야 하는 이유는, 중국에서는 크립토에 대해 엄청 조심스러운 태도를 보이고 있지만, 중국의 비트코인시장은 세계에서 가장 큰 시장에 속하고, ‘휴일 효과’는 몇십억 명의 사람들에게 ‘사회적’ 및 ‘금전적’ 영향을 끼치기 때문에 가치가 있다. 중국에서 일어나는 일은, 중국에서만 머물지 않는다(What happens in China, does not stay in China).

다음 인포그래픽을 보면서, 논리를 살펴보자:

  • 중국인들이 BTC를 통제
  • 중국인들이 설날(중국에서는 ‘춘절’) 축하
  • 빨간봉투인 ’홍바오’(중국에서의 세뱃돈 개념)와 소비를 위한 법정화폐 수요 증가
  • BTC 보유자들이 ‘춘절’을 위해 BTC를 일부 현금화하기 시작
  • 장외거래에서의 매도 포지션 증가
  • 매도 -> 매수 -> ‘대량 매각’ 현상으로 이어질 가능성 존재
  • BTC 가격이 설날중국에서는 ‘춘절’) 2-4주 이전에 슬럼프에 빠짐

앞으로 다가올 몇 주 동안, 우리는 설날에 더 다가갈 수록, 비트코인에 어떤 일이 발생할지 예측하는 기사들을 더 많이 접할 수 있을 것이다. 그러나 그저 대중의견을 따르지 말고, 우리는 독자들에게 개인조사를 통해 얻어낸 결과를 근거로 가격 움직임에 대한 개인적인 관측을 형성하는 것을 권장한다.

이러한 분석을 할 때, 2020년은 비트코인에게 아주 특별한 해라는 점도 감안해야 하는데, 이는 5월에 일명 ‘반감기(halvening)’가 일어날 것이 예상되기 때문이다 –  본 이벤트는 통상적으로 큰 가격 움직임과 많이 관계되었다.

그러나, 예전에는 개인 시장전망에 따라 그저 비트코인을 매도/매수할 수밖에 없었다면 – 이제는 AAX에서 무기한 선물거래 계약이 가능해졌다.

만약 가격이 하락할 것을 예상한다면, 100x 레버리지까지 가능한 ‘쇼트 포지션’을 구축해, 상당한 수익을 낼 수 있다. 마찬가지로, 가격이 상승할 것을 예상한다면, 레버리지를 응용한 ‘롱 포지션’을 구축해 노출을 증폭시켜, 더 많은 이익을 볼 수 있다.

선물거래를 아직 안 해보셨나요? 오늘 회원가입해서 2020년을 보람차게 보내세요!

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