fbpx

Как определить стоимость криптоактивов

Стоимость криптоактивов в основном определяется раскрытием цен: поскольку криптотрейдеры покупают и продают криптоактивы на биржах, текущая цена определяется тем, сколько люди готовы тратить и что люди хотят получить за его продажу.

Оценка стоимости криптоактивов – это другая игра. Речь идет не просто о том, какая цена сейчас, а о факторах вне рынка, которые в первую очередь определяют ценность криптоактивов. Внимательно изучив основные принципы актива, трейдеры определяют, имеет ли криптоактив ценность в настоящее время, и пытаются предсказать, что произойдет с этим значением в ближайшем будущем.

Когда дело доходит до криптозащиты, следует учитывать ряд фундаментальных элементов, где основной является полезность. В зависимости от типа полезности трейдеры должны проявлять особый интерес к различным фундаментальным элементам для оценки рассматриваемого актива.

Примечание: токены безопасности не попали в этот список, потому что они еще недостаточно развиты.

Токены для оплаты

Криптовалюта идеально подходит для цифровых платежей, так как существует множество различных монет, которые были созданы специально для этой цели. Биткоин – оригинальная криптовалюта, которая была разработана как форма цифровой наличности, предлагающая полное владение и сопротивление цензуре.

Однако в течение последнего десятилетия актив оказался крайне волатильным; следовательно, BTC, возможно, больше не подходит для платежей. В большинстве случаев с инвестиционной точки зрения имеет смысл удерживать свой BTC, а не тратить его на товары и услуги.

В настоящее время существует множество других платежных токенов с расширенными функциями, таких как Litecoin (LTC), который обрабатывает транзакции по более низкой цене, чем, например, BTC.

При оценке криптоактивов, предназначенных для платежей, необходимо учитывать выполнимость, транзакционные издержки и, что еще важнее, степень, в которой монета принимается торговцами. Платежная валюта не годится, если вы нигде не можете ее использовать для оплаты товаров и услуг.

Монеты конфиденциальности

В качестве подмножества платежных токенов на рынке представлено множество монет с расширенными функциями для сохранения конфиденциальности. Самые популярные включают в себя:

Монеро (XMR) – считается одной из лучших монет конфиденциальности. Он использует закодированные транзакции, чтобы скрыть как сумму в транзакциях, так и соответствующие адреса. Скрытые адреса создаются для одноразового использования, чтобы сделать отслеживание людей еще более сложным.

Zcash (ZEC) – разбитая биткоинами монета конфиденциальности, в которой используется неинтерактивный аргумент знания Zero-Knowledge Succinct (zk-Snarks), который позволяет майнерам проверять транзакции, не зная, кто участвует в них.

Применяются те же критерии оценки, что и для токенов регулярных платежей, с дополнительным элементом надежности и сложности существующих механизмов сохранения конфиденциальности.

Stablecoins

Несмотря на то, что стабильные монеты изначально предназначались для оплаты, их применимость развилась до такой степени, что они заслуживают отдельного раздела.

Для платежей могут использоваться стабильные монеты, привязанные к указанным валютам, таким как USDT, USDC и GUSD, но, вероятно, большинство криптовалют трейдеров используют эти монеты для входа и выхода из волатильных криптоактивов – переходя от BTC к USDT, когда они ожидают, что цена биткоина, например, упадет.

Те же самые стабильные монеты также используются в качестве фиксированных входных и выходных данных, что позволяет новичкам покупать фиксированную стабильную монету, доступную на бирже, чтобы они могли переходить в криптоактивы, когда рынок достигает правильной цены.

В мире DeFi стабильные монеты можно использовать для различных финансовых услуг, таких как заимствование и кредитование.

Но это всего лишь стабильные монеты, привязанные к указанным валютам. Есть много других типов стабильных монет, торгуемых в традиционных финансах, таких, как те, которые привязаны к золоту или даже к акции.

При оценке стабильных монет наиболее важным элементом является именно стабильность. Под этим мы подразумеваем стабильную корреляцию между ценой стабильной монеты и активом, к которому она привязана. Если цена на золото увеличивается, привязанная стабильная монета должна меняться вместе с ней. Например, быстрый взгляд на ценовую историю NuBits показывает, что монета ненадежно удерживала соотношение 1:1 к доллару США, и, поскольку она потеряла доверие инвесторов, монета теперь бесполезна.

Обменные токены

Биржевые токены являются нативными токенами, созданными самой биржей, и могут иметь ряд специальных функций.

Например, после запуска AAB токен будет использоваться криптотрейдерами на AAX для расчета торговых сборов со скидкой, повышения привлекательности кредитования/заимствования и для разблокировки эксклюзивных услуг.

Другие биржевые токены предоставляют клиентам возможность участвовать в НОО или даже получать дивиденды.

Собственные биржевые токены служат для стимулирования биржевой активности и предоставляют клиентам премиальный доступ к определенным услугам. Таким образом, оценка токена осуществляется путем рассмотрения связанных с ним обменов – рынков, ликвидности, технических возможностей, юрисдикций, в которых он работает, а также типа услуг, которые открывает монета.

Сервисные токены

Подобны обменным токенам, но с более широким применением, – то, что мы называем служебными токенами. Ethereum (ETH) является лучшим примером этого. ETH используется для питания всех операций на блокчейне Ethereum, который включает в себя огромную экосистему DeFi. Когда ETH используется таким образом, его называют «газом», поскольку он подпитывает деятельность.

Например, когда вы одалживаете USDT через приложение DeFi, это выполнение влечет за собой небольшую плату, которая оплачивается в ETH. Это имеет отношение к умным контрактам – коду, который выполняется автоматически при выполнении определенных условий. Интеллектуальные контракты – это то, что делает возможным децентрализованные финансовые услуги, поскольку вам больше не нужен центральный орган, чтобы контролировать ситуацию.

Оценка токенов полезности требует от трейдеров взглянуть на всю экосистему, которая обладает токенами. В конце 2019 года в Ethereum произошел значительный рост цен, поскольку все больше людей подключалось к DeFi, а большее количество ETH было привязано к различным приложениям DeFi.

Другие фундаментальные составляющие

Помимо утилиты токена, вам также нужно взглянуть на протокол цепочки блоков, на котором основан токен. Это дает вам лучшее представление о надежности и технических возможностях криптоактива.

Однако даже если токен обладает большими техническими характеристиками, он не имеет большого значения с точки зрения стоимости, если не продается на многочисленных биржах. Токену требуется достаточно ликвидности на нескольких биржах, чтобы генерировать торговую активность, достаточную для определения цены.

И наконец, если криптоактив тесно связан с группой или компанией, важно, чтобы вы, крипто-трейдер, взглянули на эту сущность. Это не относится к Bitcoin, например, потому что в нем нет центрального органа; но если вы хотите оценить стабильную монету, такую как GUSD, то вам следует обратиться к «Джемини», компании, которая управляет стабильной монетой доллара США.

Choose a language