fbpx

От открытого интереса к хэшрейту: все указывает на то, что биткоин собирается взорваться

Деление (Халвинг) биткоинов прошло, и теперь дело за рынком, чтобы стабилизироваться, и цены начали набирать обороты. Давайте посмотрим на некоторые из ключевых индикаторов, чтобы понять, где сегодня стоит биткоин и куда он движется.

Что такое деление биткоина, и почему это было важно?

Деление биткоина – одно из самых важных событий в криптоиндустрии, которое происходит примерно каждые четыре года. Проще говоря, Bitcoin в два раза уменьшает количество майнеров BTC, генерируемых каждым блоком, который он добывает.

Bitcoin использует механизм консенсуса Proof-of-Work (PoW), который требует от майнеров решать сложные математические головоломки для проверки транзакций и создания новых блоков в сети.

В то время как максимальный запас биткоинов ограничен 21 миллионом монет, запас криптовалюты высвобождается постепенно. Майнеры генерируют новые блоки в сети Bitcoin примерно каждые десять минут. В обмен на поддержание экосистемы майнеры получают вознаграждение за блок и часть комиссионных за транзакции.

Первоначальное вознаграждение майнеров, полученное за каждый блок, составляло 50 BTC. Но теперь, после трех Делений, майнеры получают только 6,25 BTC. Это означает, что стабильная поставка недавно извлеченного биткоина ниже, что технически повышает цены.

В отличие от бумажных валют, которые не имеют максимальных предельных значений предложения и используют инфляционную модель, Bitcoin является дефляционной валютой. Это означает, что его цена будет расти в долгосрочной перспективе, если спрос останется неизменным (или будет расти).

Исторически каждый Bitcoin -Халвинг предшествовал росту криптовалютного рынка.

С 28 ноября 2011 года по 28 ноября 2012 года – до даты первого сокращения BTC – его цена увеличилась на 341,90%. Криптовалюта выросла еще больше в течение года после события, достигнув роста почти на 8 000% до 28 ноября 2013 года.

В 2016 году, во время второго события, связанного с «половинками», то же самое произошло с снова. Цена криптовалюты выросла на 111% годом ранее и на 2866% через 1,5 года после того, как BTC сократилась вдвое.

Самые важные результаты Bitcoin -Халвинга

В то время как возможный Халвинг по-прежнему должен влиять на цену BTC, другие события также увеличивают спрос на него.

Институциональный спрос постоянно растет.

В одной из наших недавних статей в Академии AAX мы упоминали, что институциональный спрос на криптографию значительно увеличился на фоне пандемии COVID-19.

Крупнейший в отрасли управляющий цифровыми активами, Grayscale, сообщил, что в первом квартале 2020 года его приток за квартал вырос более чем в два раза.

Преодолев порог в 1 млрд долларов впервые за 12 месяцев, управляющий цифровыми активами заявил, что 88% средств поступило от институциональных инвесторов в первом квартале 2020 года. И эта тенденция сохраняется.

Источник: Skew

Суммируя объемы пяти криптоторговых платформ – Deribit, LedgerX, Bakkt, OKEx и CME, – мы видим, что открытый интерес к опционам на биткоины вырос с 655 млн долларов 22 апреля до 946 млн долларов к 11 мая, свидетельствуют данные Skew.

20 мая этот показатель увеличился до 1,28 млрд долларов, что на 95% меньше, чем за месяц.

Объяснение: открытый интерес к финансам относится к общему количеству непогашенных деривативных контрактов (например, опционов и фьючерсов), которые еще не урегулированы.

Источник: Skew

Skew также агрегировал открытый интерес к фьючерсам на BTC на одиннадцати различных биржах. По данным компании, открытый интерес к фьючерсам на биткоины вырос с 21 апреля на 2,45 млрд долларов до 2,93 млрд долларов 11 мая и на 3,48 млрд долларов 20 мая.

Несмотря на то, что рост открытого интереса к фьючерсам на BTC является более консервативным, чем для опционов на биткоины, он по-прежнему показывает увеличение на 42% за месяц.

Таким образом, несмотря на пандемию и нестабильность, вызванную сокращением биткоинов в этом году, спрос на них продолжает расти.

Социальные сети и Google Search криптотрафик растет

По данным поставщика данных The Tie, средний 30-дневный рейтинг настроений в Bitcoin – показатель, измеряющий объем позитивных новостей и количество негативных новостей, – был самым высоким 20 мая, так как фирма начала записывать этот показатель в 2017 году.

Компания также заявила, что 30-дневное среднее число упоминаний биткоинов в Твиттере превысило максимум 2020 года.

Bitcoin упоминался в 52 210 твитах в день Деления. Это является третьим по величине объемом, зарегистрированным с июля 2019 года. Число связанных с биткоинами твитов выросло на 42% с 1 января 2020 года.

В дополнение к доле Bitcoin-твитов с уникальных аккаунтов, выросшей с мая 2018 года на 35% до 50% в мае 2020 года, поставщик данных также сообщил, что показатель BTC Hype-to-Activity – показатель, используемый для анализа отношений между объемом Twitter и активной торговлей, – на рекордно низком уровне.

По данным The Tie, высокая активность в социальных сетях и неизменно низкий показатель Hype-to-Ratio означает, что в этом году Bitcoin-Халвинг идет с реальной торговой активностью, а не просто с социальным ажиотажем.

Мы также проверили Google Trends, чтобы подтвердить эти данные. Согласно отчету сайта, мировой интерес к поисковому термину «биткоин» был самым высоким с 10 по 16 мая, с 23 по 29 июня 2019 года и вторым по величине с февраля 2018 года.

Помимо растущего интереса и активности в социальных сетях, количество активных Bitcoin-адресов также значительно выросло с 1 января 2020 года.

По данным Glassnode, число активных адресов BTC увеличилось с 640 000 до 955 000 в период с 1 января по 11 мая.

Увеличиваются комиссии за транзакции в биткоинах, время подтверждения и транзакции в Mempool.

Теперь давайте посмотрим, как Bitcoin-Halvening-2020 повлиял на сеть криптовалют.

Одно из самых заметных отличий, которое мы видим, заключается в операционных издержках. Согласно данным Blockchain.com, средняя комиссия за транзакции в сети Bitcoin выросла почти на 800% в период с 1 января по 11 мая (с 0,285 до 2,547 долларов).

В этот период наибольший рост можно было наблюдать между 28 и 30 апреля, когда средняя плата за транзакции BTC подскочила с 0,664 до 2,941 доллара.

Интересно отметить, что комиссия за транзакции в биткоинах продолжала расти после дня Деления, увеличившись до 6,633 долларов США 20 мая, а затем незначительное падение до 6,235 долларов США на следующий день.

Если сравнить данные за 20 мая с историческими комиссионными за транзакции в биткоинах, мы увидим, что с 20 июня 2018 года стоимость перевода BTC достигла своего пика ($ 6,741).

Значительное увеличение комиссионных за транзакции является сигналом того, что в сети Bitcoin наблюдается высокий трафик. Тем не менее, недавние затраты на перевод BTC далеко не такие, как на «бычьем» рынке в конце 2017 года и начале 2018 года, когда средняя комиссия за транзакции BTC достигла 55 долларов США.

Чтобы подтвердить нашу теорию, мы также рассмотрели среднее время, необходимое для подтверждения транзакции в биткоинах.

1 января 2020 года средняя транзакция в биткоинах была подтверждена за 12,7 минуты, а среднее время подтверждения оставалось относительно стабильным (обычно от 15 до 25 минут).

Однако с 17 апреля время подтверждения транзакций в биткоинах резко увеличилось – с 17,5 минут до 107,5 минут 7 мая, а затем сократилось до 58,6 минут в день Деления.

Как и в случае комиссий за перевод, время обработки транзакций в биткоинах продолжало увеличиваться с 11 мая, при этом среднее время подтверждения платежа BTC составило 216 минут 21 мая, что представляет собой рост почти на 1050% с начала года.

Поскольку время подтверждения перевода BTC значительно увеличилось, увеличилось и количество транзакций, которые в настоящее время хранятся в mempool (место, где хранятся ожидающие переводы биткоинов).

По сравнению с 3260 на 1 января транзакции с Mempool выросли на 310% до 13 373 на 11 мая, увеличившись на 255% до 47 572 в ожидании переводов BTC 21 мая.

Однако, взглянув на скорость, с которой транзакции добавляются в mempool, мы видим, что сеть Bitcoin начинает восстанавливаться от последствий «шока» трафика Деления.

Число новых ожидающих переводов в секунду уменьшилось с 3,63 до 3,143 21 мая, что немного ниже, чем было у биткоина 1 января (3,282).

Bitcoin Форки вернули себе майнеров после Деления

Третий Bitcoin-Халвинг также затронул майнеров.

Поскольку он уменьшает количество вознаграждений за блок до половины, мы можем ожидать, что некоторые майнеры покинут пространство, поскольку их операции больше не приносят прибыли, – это должно снизить хэшрейт.

За исключением нескольких незначительных падений, Bitcoin-хэшрейт, который относится к общей вычислительной мощности всех майнеров BTC, неуклонно рос с середины декабря 2018 года до марта 2020 года.

В марте, как прямой результат падения фондового рынка, вызванного коронавирусом, хэш-мощность BTC подверглась внезапному краху, упав со 122 млн Th/s до 94 млн Th/s.

После падения на 23% в период с 10 по 21 марта сеть Bitcoin почти восстановила потерянный хэшрейт к 16 апреля (119 млн Тh/s). После незначительных уменьшений и увеличений хэш-мощность BTC составила 121 млн Th/s в день Деления.

Тем не менее, как только вознаграждение за блок было сокращено вдвое, хэшрейт биткоина стал нисходящим, а хэш-мощность криптовалюты составила 21 млн Th/s 21 мая.

Хэшрейт был не единственной вещью, которая была негативно затронута Делением в этом году.

Несмотря на то, что комиссионные за транзакции значительно возросли, майнеры Bitcoin потеряли почти 55% своей выручки в период с 11 по 22 мая из-за уменьшения вознаграждений за блоки.

Следовательно, хэшрейт биткоин-форков – Bitcoin Cash (BCH) и Bitcoin SV (BSV) существенно увеличился сразу после дня Деления.

Согласно BitInfoCharts, хэш-мощность Bitcoin Cash почти удвоилась в период с 11 по 12 мая с 1,81 Eh/s до 3,43 Eh/s, тогда как в Bitcoin SV за тот же период наблюдалось увеличение на 73%.

С тех пор хэш-мощность BCH и BSV уменьшилась на 32% и 22% соответственно.

Сокращение Bitcoin до 2020 года: неизбежно ли повышение цены BTC?

Несмотря на обвал рынка, вызванный коронавирусом, цены на крипто продолжают расти после падения биткоинов в этом году.

Кроме того, институциональный спрос на криптовалюту продолжает расти для опционов и фьючерсов на биткоины, в то время как цифровые активы все еще находятся в тренде в социальных сетях. И мы можем ожидать, что торговая активность будет реальностью, а не просто рекламным ходом.

Исходя из растущих сборов за транзакции и времени подтверждения, а также количества активных адресов Bitcoin и переводов в мэмпулах, можно сделать вывод: сеть криптовалюты продолжает привлекать большой трафик даже после Дня Деления.

С другой стороны, майнеры потеряли более половины своего дохода, а хэшрейт BTC начал падать с 11 мая, так как некоторые майнеры Bitcoin перешли на майнинг BCH и BSV.

Поскольку за предыдущими двумя Bitcoin-половинками последовали крупные «криптобычьи» рынки, можно ожидать, что все больше майнеров присоединятся к сети BTC, чтобы получить выгоду от снижения конкуренции, роста цен и увеличения потенциальной прибыли.

Если сценарий останется таким же, каким он был в течение последних двух Делений, цена биткоина и его хэшрейт могут вскоре испытать существенный среднесрочный и долгосрочный рост.

Choose a language