fbpx

Расшифровка DeFi: что такое Curve Finance и CRV

Несмотря на то, что проект существует менее года, Curve Finance быстро стал одним из ведущих протоколов DeFi.

Согласно DeFi Pulse, Curve занимает шестое место среди всех децентрализованных финансовых проектов с зафиксированной в протоколе стоимостью более 650 млн долларов.

Но что такого особенного в Curve, что помогло ему стать одним из лучших протоколов DeFi?

Что такое Curve Finance

Проще говоря, Curve Finance – это децентрализованная биржа стейблкоинов (таких как DAI, USDT, USDC и PAX) и токенов Bitcoin (например, Wrapped Bitcoin) на Ethereum.

Но самое главное, Curve функционирует как децентрализованный протокол, в котором пользователи вносят свои токены в пулы проекта для обеспечения ликвидности. В обмен на предоставление ликвидности вкладчики получают проценты на свои монеты.

Под руководством Майкла Егорова компания Curve была основана командой проекта в январе 2020 года. Поскольку за управление Curve отвечали основные разработчики, управление проектом осуществлялось централизованно на ранней стадии (что совершенно нормально для проектов DeFi).

Но позже разработчики выпустили собственный токен CRV, распределяя монеты среди членов сообщества, которые предоставляли ликвидность пулам Curve для децентрализации управления проектом.

Чем Curve Finance отличается от Uniswap

Подобно Uniswap, Curve Finance использует протокол автоматического маркет-мейкера (AAM) для обеспечения ликвидности своих пулов и обеспечения более быстрых и эффективных сделок между пользователями.

Однако в версии Uniswap v1.0 каждый токен на DEX торгуется напрямую с ETH. Итак, чтобы обменять две монеты ERC-20, протокол выполняет две сделки (первый токен для ETH и ETH для второго цифрового актива после).

Поскольку свопы не являются прямыми в Uniswap v1.0, торговые комиссии выше. В то же время существует повышенный риск проскальзывания –разницы между ожидаемой и фактической ценой сделки – из-за функции протокола по максимальному увеличению ликвидности.

С другой стороны, протокол AAM Curve позволяет трейдерам обменивать поддерживаемые монеты в одной сделке (например, прямая сделка DAI на USDC), чтобы сократить торговые издержки.

Кроме того, высокая глубина рынка Curve снижает проскальзывание, что делает платформу выгодной даже для высокочастотных трейдеров и трейдеров с большими объемами.

В качестве примечания важно отметить, что Uniswap устранила большинство из вышеперечисленных проблем, выпустив в мае Uniswap v2.0.

Что такое CRV

CRV – это токен управления, который позволяет держателям участвовать в процессе принятия решений Curve и голосовать за будущие обновления протокола. 

Интересно, что CRV был выпущен анонимным разработчиком без ведома основной команды Curve. По этой причине, когда криптоаналитик заметил запуск токена и отправил его в Twitter, команда проекта сочла это мошенничеством и попросила удалить твит.

Но после осознания того, что монета законна и запущена без каких-либо серьезных проблем или бэкдоров, основная команда Curve приняла CRV в качестве официального нативного токена проекта.

После того, как CRV была распределена между поставщиками ликвидности, централизованная основная инфраструктура под руководством команды Curve была преобразована в децентрализованную автономную организацию (DAO) под названием CurveDAO. В результате управление протоколом было передано сообществу.

В проекте используется взвешенная по времени система голосования, придающая большее значение голосам старших членов, которые находятся в Curve более длительное время, чем тех, кто участвует в процессе принятия решений впервые.

Цель Curve в этом процессе – не дать злоумышленникам манипулировать механизмом голосования протокола путем приобретения значительной части токенов CRV.

Также важно упомянуть модель распределения CRV:

5% от общего количества CRV пойдет поставщикам ликвидности, которые в прошлом поддерживали экосистему протокола, внося свои токены в один из пулов Curve.

5% будут храниться в резерве сообщества CurveDAO.

3% будут распределены между сотрудниками Curve.

30% будут переданы акционерам Curve.

57% будут распределяться между текущими и будущими поставщиками ликвидности Curve с уменьшающейся каждый год скоростью (это означает, что проект будет выпускать уменьшенное количество токенов CRV каждый год).

Что случилось с CRV с момента его запуска

Глядя на графики, мы можем с уверенностью заключить, что CRV снижается с момента его запуска в августе 2020 года.

К 26 октября собственный токен Curve Finance упал с начальных 12,96 доллара до 0,35 доллара, потеряв примерно 97,5% своей стоимости.

Хотя это движение цены сигнализирует о резком падении, важно отметить, что рыночная капитализация CRV, которая рассчитывается путем умножения цены монеты на количество в обращении, значительно выросла с момента ее запуска (с 5,58 млн долларов до 36,1 млн долларов).

Основываясь на этих данных, мы можем связать падение цены CRV с инфляционным воздействием быстрых монетных чеканок, что в конечном итоге способствовало значительному падению стоимости токена.

Choose a language