Tokenomics 101: Giải thích khái niệm “Crypto burning”-  “Đốt Crypto”

crypto burning

Khi lạm phát đang đạt mức kỷ lục trên khắp các nền kinh tế lớn trên toàn thế giới, việc kiểm soát nguồn cung tài sản đang trở thành một vấn đề quan trọng hơn bao giờ hết.

Nếu cung vượt quá cầu đối với một tài sản, nó sẽ giảm giá trị. Ngược lại, tài sản sẽ tăng giá khi cầu tăng và cung giảm hoặc giữ nguyên.

Các ngân hàng trung ương tận dụng nhiều chính sách và công cụ để tăng hoặc thu hẹp nguồn cung tiền và đảm bảo sự ổn định nền kinh tế, như kiểm soát lãi suất hỗ trợ của Fed (hoặc lãi suất ngân hàng trung ương bên ngoài Hoa Kỳ) và kiểm soát việc tăng lãi suất.

Trong không gian crypto, các dự án có thể tiếp cận giải pháp đốt crypto, một cơ chế cung cấp một cách thức dễ dàng và trực tiếp hơn để kiểm soát việc cung cấp token của họ.

Nhưng Crypto burning hoạt động như thế nào? Chúng ta hãy cùng nhau tìm hiểu trong bài viết này nhé!

Crypto Burning là gì?

Crypto Burning đề cập đến cơ chế giảm phát trong đó một phần của nguồn cung token bị vô hiệu hoá. Kết quả là, nguồn cung lưu hành của cryptocurrency giảm, có thể tạo điều kiện tăng giá trị khi kết hợp với các điều kiện thuận lợi về cầu.

Giống như tiền tệ fiat và thậm chí là các tài sản khan hiếm như vàng, hầu hết các loại cryptocurrency đều có tỷ lệ lạm phát hàng năm để duy trì sự phát triển của hệ sinh thái và khích lệ kinh tế – ví dụ: thưởng cho yield farming, chơi game Play-to-Earn (P2E) hoặc giữ token gốc với tư cách là người xác nhận.

Điều này có nghĩa là các dự án đúc coin mới mỗi năm, điều này làm tăng dòng cung mới và cả tổng nguồn cung (trong hầu hết các trường hợp).

Tuy nhiên, đối với những người nắm giữ các đồng coin, lạm phát cao chắc chắn không phải là một viễn cảnh thuận lợi. Nếu cung của một coin tăng với tốc độ cao hơn cầu, nó sẽ dẫn đến việc tài sản bị giảm giá đáng kể. Axie Infinity là một ví dụ tuyệt vời trong trường hợp này, khi sự lạm phát lớn của tiền tệ trong game Smooth Love Potion (SLP) – cùng với các yếu tố khác – đã gây bất ổn kinh tế cho giải pháp Play-to-Earn và khiến người chơi nản lòng vì phần thưởng giảm dần.

Để kiểm soát lạm phát, các dự án crypto kết hợp chức năng giảm phát vào hệ sinh thái của họ để hạn chế hoặc giảm nguồn cung coin. Đây có thể là việc đốt token thông thường hoặc một cơ chế như sự kiện giảm một nửa của Bitcoin để giảm số lượng BTC có thể được khai thác với mỗi khối xuống một nửa sau mỗi bốn năm.

Trong một số trường hợp hiếm hoi hơn, các dự án tận dụng việc đốt coin cho các mục đích khác ngoài khích lệ người sở hữu đồng coin. Ví dụ: các giao thức cho vay DeFi đúc các token (chẳng hạn như aTokens của Aave) đại diện cho các nhà cho vay crypto được cung cấp cho nền tảng cùng với tiền lãi kiếm được của họ. Sau khi quy đổi chúng cho khoản tiền gửi ban đầu và lợi nhuận được tạo, giao thức sẽ đốt token mà nó đã đúc cho người dùng.

Trong các trường hợp khác, việc đốt coin có thể được sử dụng để:

  • Nhận lại tài sản crypto thế chấp bằng cách đốt các stablecoin phi tập trung (ví dụ: DAI).
  • Nhận tiền gửi và doanh thu bằng cách đốt token của nhà cung cấp thanh khoản (LP)
  • Đảm bảo tính bảo mật và xác thực hồ sơ trong mạng blockchain sử dụng cơ chế đồng thuận Proof-of-Burn (PoB)
  • Ổn định giá của stablecoin theo thuật toán thông qua việc đốt và đúc crypto tự nhiên
  • Tránh spam và các cuộc tấn công DDoS bằng cách đốt phí giao dịch hoặc một lượng token cụ thể trong mỗi lần chuyển.

Đốt coin hoạt động như thế nào?

Việc đốt coin có thể xảy ra dưới nhiều hình thức trên các hệ sinh thái cryptocurrency khác nhau. Điểm chung của tất cả là cuối cùng, một phần nguồn cung cấp tài sản kỹ thuật số được loại bỏ.

Hình thức cơ bản nhất, một dự án chỉ đơn giản quyết định đốt một lượng token cụ thể từ nguồn dự trữ của họ. Trong trường hợp này, các nhà phát triển phân bổ số coin dự định đốt trong ví dự trữ và gửi giao dịch đến địa chỉ đốt, một ví công khai không thể khôi phục có thể được kiểm tra bởi tất cả các node mạng nhưng vẫn bị đóng băng vĩnh viễn. Đây cũng là phương pháp mà người đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin đã sử dụng để đốt 6,7 tỷ đô la token Shiba Inu (SHIB) vào năm ngoái.

Để tự động hoá (và có thể phi tập trung) cơ chế đốt, các hợp đồng thông minh có thể tận dụng các bước sau:

  1. Giao thức cryptocurrency bắt đầu chức năng đốt, cho biết rằng nó tìm cách đốt một lượng coin cụ thể.
  2. Hợp đồng thông minh xác thực xem ví của giao thức có đủ coin để thực hiện quá trình đốt hay không.
  3. Trong trường hợp có đủ số token trong ví, hợp đồng sẽ thực hiện lệnh call và di chuyển tài sản đến địa chỉ đốt để loại bỏ chúng khỏi lưu thông.
  4. Hợp đồng sẽ bao gồm bằng chứng đốt trong giao dịch, vì vậy nó có thể dễ dàng xác minh trên blockchain.

Tương tự như cách các công ty giao dịch công khai mua lại cổ phiếu của họ, cơ chế đốt coin của một dự án cũng có thể kết hợp mua lại trước khi chuyển token ra khỏi lưu hành.

Trong trường hợp như vậy, thay vì sử dụng quỹ dự trữ, kho bạc hoặc các quỹ hệ sinh thái khác của riêng mình, dự án mua lại một lượng token cụ thể từ thị trường mở (ví dụ: sàn giao dịch cryptocurrency) từ người bán để đốt chúng thông qua bất kỳ quy trình nào được đề cập ở trên .

Quan trọng nhất, những coin đã được chuyển đến địa chỉ đốt sẽ không thể khôi phục được, có nghĩa là chúng sẽ không được lưu hành mãi mãi.

Đốt coin (hoặc mua lại -và-đốt) có thể xảy ra đột xuất hoặc thường xuyên. Trong trường hợp thứ hai, nhiều dự án đặt ra một điều kiện cụ thể (ví dụ: đốt 50% phí nền tảng kiếm được bằng token gốc) để đốt crypto thường xuyên.

Công cụ tối ưu để kiểm soát nguồn cung token

Đốt coin là một cách thức cần thiết cho các dự án crypto để kiểm soát lạm phát các token gốc của họ, khuyến khích người nắm giữ và người đặt cược, cũng như duy trì sự ổn định hệ sinh thái của họ bằng cách chuyển một phần nguồn cung ra khỏi lưu thông.

Trong các trường hợp khác, cơ chế này cũng có thể được sử dụng để xác thực thông qua thuật toán đồng thuận PoB, đạt được sự ổn định về giá cho các stablecoin và mua lại các tài sản cơ sở thông qua giao thức DeFi.

Mặc dù coin không bị đốt theo nghĩa đen mà thay vào đó được chuyển đến một địa chỉ đốt bị đóng băng vĩnh viễn và không thể truy cập được, việc đốt có thể được thực hiện theo một số cách. AAX, ví dụ, đã sử dụng các khoản phí thu được trên các thị trường futures của mình để thực hiện mua lại và đốt thường xuyên cho token gốc  AAB của họ.

Tags

Choose a language