Ưu điểm của việc đầu tư vào các ETF Bitcoin thay vì Bitcoin là gì?

Will there be a Bitcoin ETF launching in the US in 2022?

Trong nhiều năm nay, nhiều công ty khác nhau đã nỗ lực có được sự chấp thuận từ các cơ quan quản lý tài chính để khởi động một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) dành riêng cho Bitcoin. Một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) theo dõi giá trị của Bitcoin sẽ là một cách thú vị để cung cấp rộng rãi hơn đến đối tượng nhà đầu tư chính thống, có thể tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số OG.

ETF không phải là một sản phẩm mới. Chúng đã hiện diện trong tài chính truyền thống (TradFi) từ lâu và là cách để các nhà đầu tư tiếp cận với một nhóm các tài sản đại diện cho các ngành, các loại hàng hóa, các loại tiền tệ khác nhau hoặc thậm chí là các lựa chọn theo chủ đề như cổ phiếu của các công ty thân thiện với môi trường.

Hiện tại, một số ETF Bitcoin đã có mặt trên nhiều khu vực pháp lý khác nhau bao gồm Canada, Châu Âu và Brazil. Mặc dù không có ETF Bitcoin Spot ở Mỹ, nhưng có các ETF Bitcoin Futures bắt chước giá của Futures Bitcoin thay vì giá thị trường của Bitcoin. Công ty phát hành ETF phải nắm giữ các vị trí trong thị trường Futures Bitcoin và cố định giá của ETF vào các hợp đồng Futures Bitcoin đó.

Tại sao các nhà đầu tư lại mua ETF Bitcoin thay vì Bitcoin?

Đối với các nhà đầu tư hoàn toàn mới đối với tiền điện tử, có thể là quá khó khăn khi học cách sử dụng ví tiền điện tử, cách bảo vệ các seed phrase (một tập hợp các từ khóa dùng để truy cập ví tiền điện tử) và chuyển tài sản bằng cách sử dụng các địa chỉ trên các mạng thích hợp. Những nhà đầu tư này chỉ đơn giản là đang tìm kiếm sự tiếp cận với loại tiền điện tử lâu đời nhất này trên thị trường. Nhìn chung, họ ít quan tâm đến ngành công nghệ tiền điện tử và họ không nhất thiết phải học cách tham gia vào nền kinh tế phi tập trung.

Các rào cản gia nhập còn được hạ xuống thêm, là lúc bạn nhận ra hầu hết mọi người mua ETF BTC đều làm như vậy từ tài khoản môi giới hiện có. Làn sóng bán lẻ đặc thù này không buộc phải thực hiện các bước tạo tài khoản giao dịch để mua tiền điện tử. Họ cũng không phải lo lắng quá nhiều về việc bảo vệ các BTC đang nắm giữ của mình hoặc chống lại tin tặc, các trò lừa đảo tinh vi hoặc việc đặt sai các seed phrase của họ. Đó là bởi vì họ thực sự không sở hữu bất kỳ Bitcoin nào. Tất cả những gì họ có là cổ phần trong quỹ ETF theo dõi giá Bitcoin.

Nhược điểm của việc đầu tư vào ETF Bitcoin

Tuy nhiên, cũng có những mặt trái của việc mua ETF Bitcoin. Đối với những người mới bắt đầu, các quỹ này được quản lý bởi các nhà quản lý quỹ và họ đều cắt giảm lợi nhuận. Phí duy trì quỹ ETF sẽ tính vào giá và được đưa vào bản báo cáo theo tỷ lệ chi phí. Việc định giá của ETF cũng thường không chính xác và các biến động của thị trường BTC thực tế trên các sàn giao dịch tiền điện tử không được cập nhật ngay lập tức trong giá trị ETF. Cuối cùng, thị trường tiền điện tử không bao giờ ngủ, nhưng người quản lý quỹ ETF của bạn thì có. Vì vậy, bạn sẽ không kịp thời phản ứng với những biến động giá Bitcoin đáng kể sau khi đóng giao dịch hoặc vào cuối tuần.

Liệu Hoa Kỳ có chấp thuận ETF Bitcoin spot vào năm 2022 không?

Sự ra mắt của ETF Bitcoin là một sự kiện rất được mong đợi đối với ngành công nghệ tiền điện tử, vì nhiều người tin rằng nó sẽ mang lại một làn sóng mới cho các nhà đầu tư bán lẻ vì tất cả các lý do đã nêu ở trên. Cái nôi của tất cả các thị trường giao dịch bán lẻ là ở Mỹ, do đó, mọi con mắt đều đổ dồn vào sự ra mắt thành công đầu tiên của ETF Bitcoin Spot.

Tuy nhiên, việc nhận được sự chấp thuận từ SEC là một thách thức, rất nhiều đơn đăng ký đã bị từ chối trong 5 năm qua. Hy vọng này đã được thắp sáng khi SEC phê duyệt ETF Bitcoin Futures vào tháng 10 năm 2021, tuy nhiên đơn đăng ký gần đây do Grayscale đệ trình để chuyển đổi Quỹ tín thác Bitcoin Grayscale (GBTC) giao dịch công khai thành ETF spot đã bị từ chối vào ngày 29 tháng 6 năm 2022.

SEC đã tuyên bố trong quyết định của mình rằng ứng dụng này không trả lời được các câu hỏi của SEC về việc ngăn chặn vấn đề thao túng thị trường, cũng như các mối quan ngại khác. Điều này không lý giải được vì sao một quỹ ETF Futures theo dõi thị trường Bitcoin lại được chấp thuận.

Grayscale sau đó đã nộp đơn yêu cầu xem xét lại lên Tòa án phúc thẩm Hoa Kỳ ở Washington, D.C., yêu cầu hệ thống tòa án liên bang xem xét quyết định của SEC. Doanh nghiệp này đang yêu cầu được xem xét lại đơn đăng ký và quy trình của họ để xem liệu việc từ chối đó có tuân thủ các quy trình nội bộ phù hợp hay không.

Gã khổng lồ đầu tư VanEck cũng không bỏ cuộc sau khi ETF Bitcoin spot của họ bị từ chối vào năm 2021. Công ty này đã nộp đơn đăng ký mới chỉ một ngày sau khi cơ quan quản lý từ chối các đơn đăng ký ETF bitcoin spot của Grayscale Investments. VanEck ghi chú trong hồ sơ của mình rằng “Các loại hàng hóa spot và thị trường tiền tệ mà trước đây đã phê duyệt các ETP spot thường không được kiểm soát và Ủy ban đã dựa vào thị trường futures cơ sở, là thị trường được điều tiết có quy mô đáng kể, tạo cơ sở để phê duyệt loạt Cổ phiếu ủy thác dựa trên tiền tệ và hàng hóa, bao gồm vàng, bạc, bạch kim, palladium, đồng và các hàng hóa và tiền tệ khác, ”

Có thể không sớm có một ETF Bitcoin spot tại thị trường Hoa Kỳ – nhưng có vẻ như các công ty đang cố gắng tung ra một ETF cũng không có ý định từ bỏ.

Tags

Choose a language