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為什麼穩定幣那麼重要?

穩定幣是維持加密系統生態的其中一個重要部分。與比特幣和以太坊等其他貨幣的不同之處在於穩定幣的價格較另一資產相對穩定。大多數的加密貨幣波動性較強,有時候甚至非常大。這對於那些快速地以貨幣進行交易來賺取利潤的投機者來說效果顯著,但是對於某些用戶來說,假設能夠於波動性強的時候投資加密貨幣或將其投資組合多樣化,具有穩定的價格至為重要。

什麼原因讓穩定幣保持其穩定性?

事實上,要明白世界上沒有任何資產是完全穩定的。無論我們討論的是黃金、房地產、美元抑或是比特幣也好,探索價格均是一個必經的持續過程。可是,與完全暴露於市場表現的加密貨幣不同,穩定幣能夠消化一般合理的波動同時保持其固定價值。當涉及到現實世界的用法時,其表現行為更如美元等法定貨幣,卻同時具備了加密貨幣的好處。

兩種主要類型的穩定幣:

  • 法定貨幣抵押
  • 加密貨幣抵押

法定貨幣抵押(信托)

這類型的穩定幣由同樣數目的法定貨幣作抵押,一般由中央託管人持有。以1美元的穩定幣作為例子,當你向託管人發出1美元,你將會獲得價值相等於1美元的1個單位穩定幣作為回報。其後亦可以保證這些貨幣的持有人可以隨時隨地再次選擇贖回其貨幣以供法定使用。這種類型的穩定幣與法定貨幣USDT(美元)、GUSD(美元)、QCAD(加幣)和EURS(歐元)掛鉤。其他類型的穩定幣則有可能與其他資產掛鉤,例如DigiX,當中一個DGX貨幣相等於一克的黃金。

加密貨幣抵押(非信托)

基本上,這類型的穩定幣會由另一種加密貨幣作為後盾,與合資格的法定加密貨幣有所不同,有機會能夠將第三方(即中央託管人)排除。加密貨幣抵押的穩定幣通常會被過度抵押。這意味著即使在一般的加密貨幣價格波動之下,穩定幣的價格將不會受到影響。這類型的貨幣其中一個極具代表性的例子就是DAI,為MakerDao項目建立的穩定幣。透過以太坊作為基礎,是DeFi系統中表現最突出的穩定幣之一,並於眾多借貸協議中加入使用,例如Aave和Compound。

此外,還有第三種用於創建穩定幣的類型,利用已編排的智能合約,並透過增加和減少穩定幣的供應量來保持其固定匯率,以應對市場波動。這類型被稱為非抵押貨幣,但仍然處於試驗階段,沒有顯著的市場佔有量。

使用穩定幣的案例

穩定幣是推動加密技術所利用的重要組成部分。一直以來,其一直均被認為是讓加密貨幣成為主流並於全球廣泛利用,擁有眾多接受案例的關鍵部分。

設計出用於消費上的加密貨幣

穩定幣能夠將加密貨幣持有人轉化成為加密貨幣消費者成為可能。作為法定貨幣的一種數字形式,穩定幣非常適合作為日常交易及全球商務使用的支付系統。例如,Flexa擁有大量穩定幣,與商家建立了合作夥伴關係,並接受使用穩定幣進行付款。這樣有助於降低處理成本、減少欺詐帶來的損失並吸引全新的客戶。該公司表示,Flexa支付服務已經在美國和加拿大各地建立了40,000個銷售點,利用加密貨幣經濟為數碼貨幣提供所需的好處。

更優越的交易經驗

對於加密貨幣交易者而言,穩定幣讓其能夠更容易以較低的成本在加密貨幣和法定貨幣之間進行轉換,並且將全部兌現。此行為背後的原因可能是為了減低對沖風險,以便尋求保護並防止與加密貨幣無關的資產所引起的大幅波動。同樣地,當購買涉及穩定幣的加密貨幣作為過渡貨幣時,其能夠讓交易者等待完美的時機然後才開始進行交易。與使用其他直接轉換加密貨幣和法定貨幣,如比特幣ATM的服務有所不同。

穩定幣的多樣性

與任何其他資產一樣,於加密貨幣投資組合中持有的多樣化的穩定幣同樣十分重要。這適用於與一般固定的法定貨幣,但即使在持有同一法定貨幣的組合之內,也建議應該持有多個不同的穩定幣。

例如,持有美元、歐元、加幣和日元之間的穩定幣可以實現其多樣性,但仍然能夠讓你保持在面臨每個法定貨幣吃,其單一穩定幣的可靠性。如果你只持有美元兌美元的GUSD,那麼就相等於將所有的雞蛋仍然留在同一個籃子裡。相反,最好的做法就是將你所持有的美元穩定幣分佈在多個其他硬幣上,例如GUSD、USDT、DAI、USDC等。

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