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Lido & LDO 介紹

Lido and LDO explained

介紹

在本文中,我們將對流動質押協議 Lido 進行深入分析。 目前,AAX 是唯一上架 Lido 原生代幣 LDO 的中心化交易所。 在撰寫本文時, LDO/USDT 交易對已經在 AAX 現貨市場上市。 如果你想購買 LDO,請務必在 AAX 上交易。

AAX交易所上的 LDO/USDT

什麼是 Lido?

Lido 是一種以太坊 (ETH) 的流動質押解決方案。 Lido 質押解決方案允許用戶質押他們的 ETH,同時規避資產鎖定要求等條件。 目前,用戶的 ETH 資金被鎖定為 ETH 2.0 做準備,並將一直保持到新主網啟動。 然而,隨著 ETH2.0 發布日期的推遲,此交易釋放可能需要數年時間。 我們發現標準 ETH2.0 質押的主要問題是用戶只能質押 32 (ETH) 的倍數。 因此,按照當前價格,最低的質押金額約為 150,000 美元。 而 Lido 消除了以太坊建立的屏障。

加密貨幣代幣數量美金價值
ETH32149,312
ETH64298,624
ETH96447,936
ETH128597,248
ETH160746,560

ETH2.0 質押

當用戶在 Lido 平台上質押他們的 ETH 時,他們會收到 stETH。 收到的 stETH 與他們質押的 ETH 會以 1:1 的比例匹配。 這允許用戶通過參與鏈上活動來進一步使用他們的 ETH,例如借出他們的 Lido 質押加密貨幣。

更多關於質押的資訊

起初,Lido 的創建是為了成為以太坊質押解決方案。 然而,隨著時間的推進,該平台添加了 LUNA 和 SOL 網絡。 這個新發展讓 Lido 用戶可以選擇質押多種加密貨幣。 目前,Lido 持有 9.360,711,000 美元的質押資產。 而大部分的質押都是使用 ETH 進行的。

當前的 Lido 質押

將 LUNA 和 SOL 添加到 Lido 遵循與在 Lido 上質押 ETH 相同的原則。 然而,正如預期的那樣,每個網絡都有不同的利率,如下圖所示。

當前的 Lido 利率

在加密貨幣世界,3% – 7% 的年利率 (APR) 是很低的。 然而,如前所述,用戶可以將他們的 stSOL、stLUNA 或 stETH 以其他方式使用。 例如,去中心化平台 Orca 目前有多種方式讓用戶可以通過其 st(X) 加密貨幣賺取額外的 APY,如下表所示。

交易對當前流動性年利率Double~Dip?ORCA p/d ($1,000 )
stSOL / wstETH$23,250,00046.2%0.03
wstETH / USDC$2,0204.76%0
stSOL / wLDO$516,0005.11%0
stSOL / USDC$7,470 美金21.9%0

額外的 APY 範例 ~ Orca

如表所示,最受歡迎的 Aquafarm 交易對顯然是 stSOL / wstETH(Lido 包裹的以太坊),與第二受歡迎的交易對 stSOL / wLDO 相比,其流動性高出約 45 倍。 通過 stSOL 和 wstETH(Solana 包裹的 Lido (st) ETH)實現顯著的財務收益是顯而易見的。

StETH

在下面的範例中,我們可以看到與使用 stSOL / wstETH 池相比,質押 ETH 或 SOL 之間的財務差異。 下方範例顯示了以 10,000 美元入場和價格持續的假設。

Key:

Orca 獎勵 = h

stSOL / wstETH 年利率 = q

平均 ETH 質押池獎勵率 = 5.16% = x

平均 SOL 質押池獎勵率 = 6.8% = y

平均 SOL / ETH 獎勵 = b

總年利率 = a

h(10) x 365 = 109.5

1 ORCA = 16.49 美元

109.5 x 16.5 = 1,805 美元

18.05% = 來自 ORCA 獎勵的年利率(無復利)

q + 18.05 = 64.25% = a

(x + y) / 2 = b

a ~ b = 58.17%

58.17% = 5,817 美元

上面的例子清楚地表明,st(X) 有顯著的經濟利益。 確切地說,此示例顯示,10,000 美元的投資在 365 天內有了 5,817 美元的差額。

LDO

介紹

我們已經了解使用 st(X) 加密貨幣的潛在財務優勢。 現在讓我們來看看 Lido DAO 的原生加密貨幣 LDO 。

Lido DAO

Lido 是一種去中心化自治組織。 這意味著它是一個透明的組織,由加密的電腦程式設計規則管理,而不是通過目前統治世界的傳統中心化企業機制進行管理。 由於沒有中央機構,因此需要治理代幣才能通過擬議的平台修訂和提案。

LDO

LDO 是 Lido DAO 的原生功能型代幣。 LDO 代幣有以下功能:

  • 提供 DAO 治理權
  • 控制哪些團體是 Lido 節點運營者
  • 管理手續費和分配

代幣經濟學

概述

LDO 的最大供應量為 1,000,000,000 個代幣,目前流通供應量為 60,827,830 個 LDO。 這意味著只有最大供應量的 6.08% 在流通。

供應細項

下圖是 LDO 總供應量的組成。

總體而言,這些代幣中有 64% 將在一年內歸屬。 從代幣經濟學的分析角度來看,這是非常令人擔憂的。 LDO 第二年的通脹率將會非常高,這意味著如果要維持 LDO 的價格,將需要承受巨大的購買壓力。

歷史價格走勢

目前,LDO 比 2021 年 8 月 20 日達到的 ATH 7.30 美元低約 42.7%。 LDO 的歷史低點發生在 2021 年 3 月 27 日,價格為 0.50 美元。 由於 LDO 的重大通脹將於 2022 年初開始,因此 LDO 在來年的價格似乎不太可能高於 7.30 美元。 但是,應該注意的是,SOL 在 2020 年至 2021 年初之間存在嚴重的通脹擔憂,許多人預測價格會暴跌。 但此暴跌並沒有發生, 自歷史新高以來,SOL 已經上漲了 47,227%。

LDO / USDT 歷史價格走勢

當前技術分析

當前的 LDO / wETH 技術分析顯示,我們將在中期內看到橫向價格走勢。 LDO 位於最突出的歷史阻力和支撐區域內。 突破阻力區或支撐區很可能會在 2022 年第一季度發生。

Lido / LDO 結論

像 stSOL 和 stETH 等 Lido 包裹的加密貨幣允許用戶進一步使用他們的加密貨幣,使加密貨幣能夠充分發揮其財務潛力。 Lido 平台代表著加密貨幣質押的未來,並且很可能在未來幾年被整合到主流的加密貨幣使用中。

關於 LDO 代幣,LDO 似乎不太可能在當前牛市的尾聲表現異常出色。 此外,LDO 代幣將在 2022 年出現極高的通脹率。這是有問題的,因為加密貨幣牛市可能會在 2022 年的某個時候崩潰。LDO 可能會面臨重大的看跌價格走勢,並且再次達到歷史低點。

從當前的加密貨幣趨勢、市場焦點到最近的技術進步,接下來的牛市可能會導致焦點轉向去中心化自治組織(DAO)。 從 2016 年的以太坊 DAO 駭客攻擊到現在,世界上一些最聰明的人們專注於 DAO 的開發,而我們見證了極大的科技進步。 對於 Lido,很明顯誰代表 “加密貨幣重量級人物” 作為 DAO 成員:

  • ParaFi Capital 
  • Terra 
  • Semantic VC
  • Stani Kulechov (AAVE) 
  • Banteg (Yearn)
  • Kain Warwick (Synthetix)

在下一次加密貨幣牛市中,專家推測 DAO 可能是 2021 年的 NFT,其中 LDO 處於最前沿,前提是保持當前的發展軌跡。

總而言之,還是值得關注 Lido / LDO。 即使該代幣在未來一年表現不佳,但這並不代表它總是會如此。 畢竟,加密貨幣行業的波動是可以預料的。

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