恐懼與貪婪指數解析

crypto fear greed index

介紹

自 2018 年以來,加密貨幣市場出現了一系列 “新指標”。 而這些新指標不會被用於傳統財務分析。

一個傳統指標的例子是威廉姆斯鱷魚指標 (WAI)。 多虧 Glassnode 和提供社會分析的 LunarCrush 等鏈上分析組織的出現,投資者能夠以新的角度來觀察市場。 其中一個新的加密貨幣指標就是恐懼與貪婪指數(FGI)。

圖一 – FGI – 06/11/2020

什麼是恐懼與貪婪指數(FGI)?

FGI 用於分析加密貨幣的情緒和情感。 進行的分析會從 0 到 100 的數據來表示當前的整體情感/情緒。 FGI 數據的資源來自以下:

  • 波動性

高還是低?

  • 市場動能/成交量

與過去 30/90 天的平均值做比較

  • 社交媒體

Reddit 和 Twitter 分析。

  • 調查

目前暫停

  • 主導地位

比特幣主導地位/ 其他主導地位 / 以太幣主導地位

  • 趨勢

Google 趨勢

Alternative(FGI 創建者)進行的分析將數據按照下圖展開。

圖二 – FGI 數據輸入組合

FGI 範圍

如前所述,FGI 的範圍為 0 到 100 的指數。值數越高,越貪婪。 值數越低,越恐懼。 總的來說,FGI 有五種狀態:

  • 極度貪婪
  • 貪婪
  • 中立
  • 恐懼
  • 極度恐懼

在撰寫本文時,比特幣的市場情緒轉化為極度恐懼的狀態,如下圖所示。

圖三 – 當前比特幣 FGI 狀態

為什麼 FGI 很重要?

隨著社交媒體演算法的出現和搜索引擎數據的收集、利用,很難準確衡量當前的市場情緒。 例如,如果用戶在 “Solana Twitter” 上,近幾個月社交媒體平台上的普遍亢奮會給人一種市場處於極度貪婪狀態的印象。 這是因為 Solana 首次去中心化交易所代幣發行 (IDO) 的多次成功以及近幾個月可觀的積極價格走勢。

圖四 – 自 2021 年初以來,Solana 已經有重大的積極價格走勢

但是,如果用戶在 “EOS Twitter” 上,整體市場情緒可能會更加悲觀。 這可能是因為與大多數加密貨幣市場相比,EOS 表現不佳且低於 2020 年初的水平。

圖五 – 在過去 18 個月內,市場缺乏對 EOS 的興趣

通過使用恐懼與貪婪指數,可以準確判斷市場的恐懼與貪婪。 儘管 FGI 圍繞著比特幣,但市場通常都是跟隨著 BTC,山寨幣會根據當前的興趣增強 BTC 的走勢。

如何使用 FGI

根據 Alternative 的說法,極度恐懼提供了主要的買入機會,然而極度貪婪則表明市場已準備進行修正。

然而,AAX 分析師 Oliver Page 已經注意到加密貨幣市場可能會經歷長時間的極度恐懼和極度貪婪。 在這些時期(類似於 RSI 區域),FGI 在一個範圍內移動。

例如,在 06/11/2020 至 15/01/2021 之間,BTC 的恐懼和貪婪指數顯示在 82 FGI 支持位和 95 FGI 阻力位。 這是 “極度貪婪”。

圖六 – 過去 12 個月的 FGI 數值

在突破 82 FGI 水平後,BTC 隨後出現重大修正,從 3.9 萬美元跌至 2.85 萬美元。

圖七 – BTC/USDT 圖表

除了有極度貪婪的時期,BTC 也可能有長期的極度恐懼。

例如,在 5 月中旬到 7 月下旬之間,BTC 被困在 30 – 10 FGI 區域內。 在此期間,BTC 呈現持續的負面價格走勢。

圖八 – BTC / USD 圖表

在突破 30 FGI 阻力位後,BTC 出現反彈,結束了從 5.5 萬美元跌至 2.9 萬美元的持續價格下跌走勢。 BTC 從 2.9 萬美元飆升至 5.2 萬美元,比特幣和山寨幣都出現了顯著的積極價格走勢,尤其是 LUNA 代幣。

如何使用 FGI – 結論

FGI 的用戶需要了解恐懼和貪婪的波動,而不是峰值。 當市場進入極度恐懼時賣出,可能會導致用戶錯過增長的牛市。 同樣,如果用戶在市場進入極度恐懼時買入,用戶很容易陷入加密貨幣價值的雙曲線衰減。 相反,用戶應該做的是使用恐懼和貪婪指數來查看阻力和支撐情緒。 這將使用戶能夠看到整個市場即將到來的情緒轉變。

FGI 結論

FGI 讓用戶有效地查看市場的當前情緒。 然而,它被許多社交媒體加密貨幣網紅濫用。 對他們不利的是,用戶允許他們的情緒被 FGI 貼文操縱(例如,網紅試圖增加讚數)。 用戶應該做的是避免這類貼文,評估宏觀 FGI 趨勢,並嘗試將自己與其他市場分析一起定位。 與所有指標一樣,不應該單獨使用恐懼與貪婪指數。

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