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解密DeFi——Uniswap & UNI

Uniswap是基于Ethereum区块链的ERC20代币的去中心化交换协议。该服务在一套智能合约上运行,使其实现完全的去中心化、无需审查和权限。

自其治理代币UNI推出以来,其价格一直在狂飙突进。UNI的总市值让自动化做市商Uniswap跻身DeFi最有价值的项目之一。让我们来看看Uniswap是怎么回事,以及他们是如何通过UNI的空投实现重新夺回DeFi风头的。

Uniswap的运行模式

Uniswap是由Hayden Adams在Ethereum基金会发放的资助下创建的,用于资助推出前的开发和审计。Uniswap的第一个版本是在Devcon 4大会的最后一天推出的,3个代币的初始流动资金只有价值3万美元。它迅速获得了市场关注并拿到了初始种子投资,使团队能够努力改进协议并推出第二个版本。

Uniswap V2新增的主要功能是ERC20/ERC20流动性池。Uniswap没有使用传统的订单簿模式,而是将代币汇集到智能合约中,用户针对这些流动性池进行交易。任何人都可以交换代币,将代币添加到池子中赚取费用,或者在Uniswap上架币种。

Uniswap不使用订单簿进行价格发现,即资产的价格从最高买入价和最低卖出价之间的交汇点得出,而是使用交易所的智能合约来汇集代币并确定价格。

比如你要用ETH交易DAI,ETH被送到合约的池子里,DAI被送到你的手里。无需等待订单簿匹配,因为你直接用智能合约交易。您获得的DAI数量是基于自动做市商公式–基于池中ETH与DAI的比例。

人们通过对池子进行调整来维持相对于其他市场价格的比例。假设池子失衡了,比如现在1个ETH的市场价格是100个DAI,但在池子里1个ETH可以得到200个DAI。做市商会毫不犹豫地把更多的ETH放到池子里抽出DAI,然后在另一个交易所卖出,以获取利润。不久之后,这种交易活动就会使池子重新平衡。这是一个极端的例子,但它有助于说明流动性池如何保留市场价格。

任何人都可以向池子增加流动性。当流动性提供者向一个已建立的池子添加时,他们应该按比例添加两种代币,否则他们添加的流动性就有被调整的风险。这种逻辑有助于池子的深度增长,同时保持价格稳定。更大的流动性池是有益的,因为它们允许发生更大的交换,而不会扭曲池子的配比。Uniswap通过用协议收取的费用奖励提供者,激励用户增加流动性。

分叉币Sushi

随着DeFi占据了越来越多的市场份额,Uniswap上的交易量也开始水涨船高。在某些时候,交易量超过了5亿美元,超过了一些最大的中心化交易所,如Kraken和Coinbase。2020年8月,SushiSwap应运而生。该项目是Uniswap的一个分叉,是在直接竞争中产生的。

在短短几天内,SushiSwap在协议中锁定的总价值超过了10亿美元,耗尽了其母公司UniSwap已经聚集了超过75%的资产的流动性。短短6天,原生代币SUSHI从8月29日的2.26美元涨到9月3日的7.24美元,涨幅达220%。但在炒作消退后,部分流动性又回到了UniSwap,协议很快就回到了SushiSwap还没创建之前的水平。

然后,UniSwap就带着自己的治理代币上市了,就是UNI。

治理代币UNI,让社区来掌权

9月16日,Uniswap宣布推出治理代币UNI。吸引各地关注的是,凡是在9月1日之前使用过该服务的人,都有资格领取400个UNI,作为大规模空投的一部分。除此之外,该协议的流动性提供者也得到了额外UNI代币的追溯奖励。UNI代币被分发到约5万个Ethereum地址,使其成为该领域分布最广泛的代币之一。

在宣布的当天,400个UNI的价值约为1200美元。在短短几天内,UNI就被到处交易–无论是在DeFi的去中心化交易所还是中心化交易所。该代币的价值迅速上升到8美元,这意味着赠送的400个UNI价值约为3200美元。

UNI作为治理代币的引入,实现了共享的社区所有权和充满活力、多样化和专用的治理系统,旨在积极引导协议走向未来。Uniswap治理框架仅限于为协议开发和使用以及更广泛的Uniswap生态系统的发展做出贡献。在这样做的同时,UNI的目标是成为完全公有的、可自我维持的基础设施,同时保护其坚不可摧的自主品质。

UNI的社区现在拥有塑造协议演变的重要力量。正如团队在自己的博客上所说。”一个社区管理的宝库开启了一个充满无限可能的世界。我们希望看到各种各样的实验,包括生态系统拨款和公益资助,这两者都可以促进UniSwap生态系统的额外增长。UniSwap已经为自动提供流动性设立了标准:现在是时候为负责任但激进、长期一致的链上治理系统设立基准了。”

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