比特幣和網絡效應

在考慮比特幣或其他任何加密貨幣的價值時,重要的是要考慮網絡效應。網絡效應是當產品或服務隨著更多人使用而變得更有價值。

由於區塊鏈和金錢本質上是在組織人們並隨著更多人使用而獲得效用,因此從網絡效應的角度看待比特幣可能會有所幫助,尤其是在處理把比特幣描述為缺乏任何潛在價值的負面評論。

網絡效應是什麼?

網絡效應是一種經濟效應,產品或服務的價值會隨著更多的用戶加入網絡而提升。當出現網絡效應時,每位新用戶都可以通過進入網絡為產品增加價值。反之,這會激勵新用戶加入網絡,為網絡帶來更多價值,等等。

在描述網絡的力量時,許多人會提到梅特卡夫定律,該定律指出網絡的價值與其用戶數的平方成正比。因此,將新成員添加到網絡中會使其享受價值不成比例的收益。

一個經常被使用的網絡效應例子是電話。在早期,只有少數人擁有電話。隨著技術的成熟,越來越多的人買得起電話,這反過來增加了整個電話網絡的價值。而使用量的增加則導致了指數級的增長。

互聯網是網絡效應的另一個例子。最初,互聯網上幾乎沒有用戶,因為這對軍方和一些研究科學家以外的人來說價值不大。但是,隨著越來越多的用戶訪問互聯網,他們開發了更多的內容,信息和服務。網站的發展和進步吸引了更多的用戶相互聯繫和拓展業務。隨著互聯網使用量的增加,它提供了更多的價值,從而帶來了網絡效應。

現在,如果不連接互聯網,幾乎不可能拓展成功的業務。

比特幣和網絡效應

一些加密貨幣投資新手可能會認為,現在有比比特幣更好的區塊鏈協議。可能的假設是,從長遠來看,市場通常會傾向於最好的解決方案,儘管這可能是正確的,但這不只是協議問題。

比特幣或許在某些方面遜色、在某些方面出色,在網絡效應方面,其風險回報率無與倫比。隨著比特幣呈指數級增長, Paypal、Square和其他支付提供商等巨頭為比特幣提供支持、信任、信心和其他定性因素,也影響了比特幣的長期吸引力。

隨著越來越多的人購買、持有和使用比特幣,我們可以預期價格會繼續上漲,這反過來會增加資產的磁鐵效應。比特幣的創始人中本聰(Satoshi Nakamoto)談到這種動態,他們寫道:

“隨著用戶數量的增加,每枚硬幣的價值增加。它有可能產生正反饋迴路。當用戶增加,價值就會上升,這可能吸引更多的用戶來賺取增長的價值。”

最近的一篇文章中,我們指向了Willy Woo的觀察,就用戶採用率而言,如今的比特幣就是1997年的互聯網,但是比特幣的使用量正在以更快的速度增長,並有望在未來四年中達到10億用戶( 與2005年的互聯網相當)。

資料來源:@woonomic

網絡效應不僅會影響投資社區,也會影響礦工。

礦工負責網絡安全,並擁有充足的流動性來維持其運營。但是,如果啟動了另一個旨在服務與比特幣類似用例的網絡,而礦工可能會被說服離開比特幣網絡並開採另一枚硬幣。

但是,儘管他們可能會在新協議上獲得更高的回報,但他們將沒有相同的流動性來退出自己的頭寸。即使替代方案在技術上更勝一籌,或者帶來更多回報,但轉換並不一定有意義。

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比特幣的價格

當我們從美元的角度看待比特幣時,我們可能會認為資產被高估了。但是,從網絡效應的角度來看,很明顯,我們還為時過早。

由於比特幣完美的稀缺性,它不僅提供了可靠的貨幣形式,還以投資者、交易員、保管人、交易所、礦工、公司、對沖基金、主權財富基金以及最終也許是中央銀行的形式提供了不斷壯大的用戶網絡,他們將對其成功感興趣,並長期採用。

MicroStrategy的首席執行官MIchael Saylor表示,與其關注價格,不如關注比特幣的市值,如果我們將比特幣視為網絡空間中的一家大型銀行,那麼比特幣的市值就告訴我們,銀行裡有多少錢。

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