比特幣會以拋物線的增長幅度獲大眾採納嗎?

越來越多大型機構及公司投資者加入加密貨幣市場,並把可觀數量的比特幣加入到他們的投資組合,同時開通讓他們的客戶可以投資比特幣或以比特幣進行支付,似乎已經認可比特幣可以有效對沖通貨膨脹的風險。

很多比特幣的擁護者因此很快得出結論,認為比特幣終於獲得了主流的採納,雖然這並非真實的情況,但事實上大眾採納比特幣的速度亦正在逐漸增加。

比特幣的採納曲線比其他主流的全球技術基楚建設,例如固網電話及互聯網等的增長速度明顯快得多。加密貨幣分析師 Willy Woo最近在他的推特,把比特幣的採納增長率與互聯網的發展相作比較,推論出在未來四年內將會有十億人口擁有比特幣。

大眾接納新技術的速度越來越快

比特幣獲得大眾採納的速度比我們過去從其他技術中所看到的要快。然而,這只顯示出比特幣或加密貨幣是一項相對較重大的發展,而不代表這是加密技術的獨特特徵。全新的商業技術受採納的速度正以指數級的速度全面上升。

感謝全球連通性和即時通訊的快速發展,驅使新產品和概念的傳播速度比以往都要快上很多倍。大家可以參看下面的圖表,它詳細列出了過去120多年來家用電器的採用率。雖然今天被認為是必需品,但固網電話、自來水、汽車和暖爐卻足足花了數十年的時間才能達到主流採用的比率。

要達致主流採用的程度,必須要建設大量的基礎設施,舉例,像固網電話這樣的產品必須要產生網絡效應,才能推動新技術超越線性增長,進一步升級至指數級增長。試想像如果固網網絡只連接了九個人,那麽要說服第十個人加入同一網絡,便需要花很多的力氣。相反,如果該網絡已經連接了整個城市的其他電話用戶,那要說服第一萬個人使用固網電話網絡,便相對變得容易得多。

試想像如果固網網絡只連接了九個人,那麽要說服第十個人加入同一網絡,便需要花很多的力氣。相反,如果該網絡已經連接了整個城市的其他電話用戶,那要說服第一萬個人使用固網電話網絡,便相對變得容易得多。

由於有電腦、互聯網、智能電話及社交網絡的成熟發展,現代的新發明能有更快速的採用比率。從下列圖表可見,其中一個最為明顯的例子可能是平板電腦的發展,它在短短幾年內從0%發展到50%的採用率。部份原因是因為現代科技大多建立在現有的基礎設施上,同時亦說明現時消費者之間的關係更緊密,因此大家沒有那麼害怕嘗試新事物。

比特幣作為數字貨幣是因為建基於存在已久及成熟發展的技術之上,所以它能展示出高速的採納數據。

比特幣與互聯網採用比率的比較

雖然互聯網發展的時間較長,其採用比率亦非常亮麗,但比特幣和區塊鏈底層技術的表現似乎更加出色。在它剛剛崛起的初期,比特幣的增長速度比90年代初的互聯網發展還要快,目前預計在未來四年內將達至10億左右的用戶量。有趣的是,由以下Cane Island Digital Research 所製作的圖表可見,互聯網的應用率似乎與比特幣的價格有着非常相似的軌跡。

根據Glassnode 的數據,在2017年牛市期間,有大量的新地址加入比特幣網絡,形成一個非常龐大的採納浪潮。然而,在經歷加密寒冬後數據有所回落,不過現時我們可以看見採納數字已經恢復,每天平均大約有56萬個新地址連接到比特幣網絡。

背後有甚麼原因驅使比特幣的採用比率逐漸上升?

2017年的加密貨幣牛市主要由零售投資者及投機者所推動,而現時的牛市則由機構投資者及公司投資者所帶動。一些著名的國際企業開始公開購買比特幣,包括MicroStrategy、Square、Galaxy Digital Holdings、Hut 8 Mining、Voyager Digital 和 特斯拉 (Tesla),亦越來越多成功的投資者和創新的金融產品出現,例如加密貨幣ETF等。

在經歷2017年牛市之後的嚴酷又漫長的加密寒冬,許多大型的金融玩家曾認為比特幣只不過是個龐氏騙局,表明不會接納加密貨幣及比特幣。然而看看今天的發展,比特幣已經遠遠超越了復甦的程度,更獲得全面的蓬勃發展,許多早期的反對者後來紛紛改變立場,表態認為比特幣作為對沖通脹的工具確實有一定的價值,而且越來越像新時代的數字黃金。

Galaxy Digital 的創辦人Michael Novogratz 相信比特幣的價格將在2021年底能升至10萬美元,而他並不是唯一一個提出此預測的人。一位名為PlanB的著名加密貨幣分析師研發了一個庫存比模型 (Stock-to-Flow Model,S2F),並對比特幣的價格作出了類似的預測,而該模型預期比特幣在2020年的價格走勢後來也被證實十分準確。

目前比特幣正在衝擊下一個歷史價格新高,同時其不斷上升的價格亦有助進一步推動提高其採用比率。企業們為了尋找比現金更好的財富保存方法,紛紛開始加入投資比特幣的行列,以免錯過價值增長的列車。當越來越多有關國際企業購買比特幣的新聞報道,變相亦會鼓勵了現有的加密貨幣投資者購買更多比特幣,以及向全新的投資者介紹加密貨幣的概念。

我們現時正在採納周期的哪一個階段?

如果你正在閱讀這篇文章,即代表你至少已經大概擁有了比特幣的基本知識,亦很可能在床下底收藏了幾個比特幣,而且你亦很有可能認識不少擁有基本比特幣知識的受朋友,還很可能在過去幾年購買了不少比特幣。但請不要因此而受矇騙,比特幣遠遠還沒有達到與平板電腦、智能手機甚至可穿戴設備同等的主流採納水平。

根據傳播學教授Everett Rogers的理論,以下的模型可以解釋新的概念及技術如何及以甚麼速度傳播,讓我們可以了解任何技術不同的採納周期。採納者大致可以分為下列幾個類別,包括創新者、早期採用者、早期的大多數用戶、後期的大多數用戶以及落後的用戶。黃線是所謂的S曲線,相信在談及有關比特幣採納的文章時你也會閱讀得到。現在,我們正處於早期採用者和早期的大多數用戶的門檻之上。

如果你相信比特幣能夠成為下一代的數字黃金,那你是屬於少數派。這並不是因為現有的資訊能確實的證明此論述是錯誤,也不是因為只有少數人相信此預測,事實上,實在還有很多人需要正式學習比特幣的相關知識,了解它的價值以及它為甚麼能獲得驚人的增長潛力。對於早期以及有耐性的的投資者而言,這可能是個好消息,因為當比特幣真的變成新的數字黃金,大額收益將會減少,而投資比特幣將會與投資黃金般獲得相似的回報率。

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