PAX Gold (PAXG) 解析:以太坊上受監管的黃金支持代幣

縱觀人類歷史,黃金一直是一種極好的價值儲存。 它不僅耐用且不可能用其他成分來銷毀或合成,而且還為投資者提供了一種對抗通脹的方法。

然而,黃金有一些缺點,導致許多人放棄持有資產。 由於其難以轉移和分割成更小的單位,因此很難投資於具有商品實際所有權的貴金屬。

由黃金支持的加密貨幣通過將貴金屬代幣化以提供真實世界中金條的部分所有權,買賣雙方可以在數字資產交易平台上輕鬆交換,從而為上述問題提供了有效的解決方案。

今天,我們將探索 PAX Gold (PAXG),一種受監管由黃金支持的代幣,收取零託管費,並提供持有人用加密貨幣兌換為實物金條的選項。

什麼是 PAX Gold (PAXG) 及其運作方式為何?

PAX Gold (PAXG) 於 2019 年 9 月推出,是一種基於以太坊 ERC-20 協議發行的黃金支持加密貨幣。

總部位於紐約的區塊鏈基礎設施公司 Paxos 負責管理加密貨幣,由貴金屬所支持的數字資產為該公司的項目。

Paxos 擁有多種資產支持代幣發行或提供監管服務的背景——例如穩定幣 Paxos Standard(PAX)和 HUSD——,Paxos 負責 PAXG 的保管、發行和其他相關事宜。

流動性和交易對手風險

由一家公司管理資產肯定會增加集中化,尤其是與其他加密項目相比。

然而,與購買基於黃金的交易所買賣基金(ETF)期貨合約相比,PAX Gold 可為持有人提供更多利益,同時減少交易對手風險。

以上原因很簡單。 像 PAXG 這種由黃金支持的代幣具有高度的流動性,允許用戶在任何支持此代幣的加密貨幣交易所(包括 AAX)進行交易。 同時,與基於商品的期貨合約或 ETF 不同,PAX Gold 可以輕鬆轉移到外部錢包進行安全存儲。

相較之下,ETF 投資者必須信任證券交易所或經紀人以及管理基金的公司會確保其資產安全。 而且,在大多數情況下,這些投資缺乏將股票贖回實物金條的選擇。

或者,個人可以通過購買實物黃金來避免交易對手風險。 然而,現實世界的金條市場流動性相當低,使買家受到金條交易商高額加價的影響。

此外,如果他們選擇此選項,客戶有責任存儲他們的貴金屬資產,這會增加成本或風險。

監管和實物黃金支持

PAXG 不是使用算法來建立掛鉤,而是由實物金條支持——一個代幣代表一金衡盎司的倫敦合格交割金條——並實時連動貴金屬的價格。

作為數字資產的最大好處之一,Paxos 使客戶能夠立即使用其代幣兌換為實物黃金。 因此,持有人對其持有的貴金屬擁有所有權,也就是說他們可以隨時行使所有權。

有趣的是,PAX Gold 是由紐約州金融服務部 (NYSDFS) 監管的黃金支持代幣。 同時也是監管 Paxos 的政府機構。

Paxos 及其資產的監管性質為投資者提供了一些額外的保護。 由於發行人是一家國家特許信託公司,因此它將客戶的持股與商業資產分開。 這意味著 Paxos 不能使用客戶的資金交易或(再)投資於其他資產工具(像大多數銀行那樣)來產生額外利潤。

此外,根據 Paxos 的說法,即使在破產的情況下,用於支持 PAXG 的貴金屬資產不會成為公司的財產。 因此,如果發生破產,代幣持有者將(很可能)能夠領取他們有權獲得的實物金條。

部分所有權及費用

與大多數加密貨幣一樣,PAX Gold 是可分割的,這意味著它可以分成更小的單位。 在目前的情況下,最小單位是 0.01 PAXG,按當前 1,836 美元的價格計算,價值 18.36 美元。 這種部分所有權允許預算較低的投資者可以接觸黃金,而無需購買整個金條或與貴金屬價格連動的股票交易資產。

由於 PAXG 建立於以太坊區塊鏈上,持有者可以進入一個持續運營的市場,在那裡他們可以每天 24 小時和在週末交易資產(就像其他加密貨幣一樣)。

然而,這也意味著 PAXG 轉賬需要支付以太坊的 gas 費用。 除此之外,Paxos 對所有交易收取 0.02% 的費用以及基於數量、分層的代幣鑄造和銷毀費用。

另一方面,與大多數服務提供商不同,該公司不會向客戶收取實體金條的保管費。

因為它提供的好處,PAXG 自推出以來獲得了相當大的吸引力,截至 7 月 30 日凌晨 24 時,它以超過 3 億美元的市值和 1200 萬美元的交易量在所有由黃金支持的代幣中位居榜首。

黃金和比特幣之間的關係是什麼?

比特幣和黃金經常被同時提及。 這有合理的理由。 這兩種資產都很稀缺、供應量有限,要不然是不可擴展,就是難以擴展。

雖然在開採完 2100 萬個 BTC 之後創造新硬幣會變得不可行,但黃金開採是一個昂貴且複雜的過程。 這就是為什麼與當前的貴金屬庫存相比,新年度的供應量很少。

法定貨幣具有通脹性——由於新供應的持續印鈔而導致購買力隨著時間推移而減少——因此稀缺性驅動的黃金和比特幣長期價格升值對許多投資者來說具有吸引力。

同時,黃金和比特幣也因其品質而聞名,這使它們成為不錯的避險資產和工具,藉由股票和債券等傳統投資工具具有最小或負相關的特質,為投資者提供了一種對沖一般市場風險的方法。

而且,有時比特幣和黃金之間也是負相關,因此投資貴金屬可能是對沖加密市場風險或在數字資產價格下跌時繼續賺取資金不錯的選擇。

幸運的是,由於加密貨幣和區塊鏈技術的力量,你不必依賴經紀人、實物黃金交易商或股票市場來接觸商品。

相反,你可以購買並持有像 PAXG 這樣的黃金支持代幣,這些代幣可以在加密貨幣交易所和其他市場上輕鬆交易,同時仍然提供相同的敞口和非常相似的貴金屬所有權。

與其他投資貴金屬的方式相比,由黃金支持的加密貨幣的另一個優勢是它們與去中心化金融 (DeFi) 產品兼容。 這意味著,例如,PAXG 持有者可以將他們的代幣化金條借給借款人或使用其他方式(例如,質押或收益耕作)來為其資產創造額外收入。

如果你想了解更多有關這個令人興奮的主題,我們建議你查看關於黃金支持的加密貨幣比特幣和黃金之間的投資區別以及稀缺性如何影響我們生活的文章。

AAX 上交易 PAXG

作為受監管產品的一部分,以現實世界的貴金屬儲備為後盾,對於希望分散投資並對沖加密貨幣和傳統市場風險的人來說, PAX Gold 是個不錯的選擇。

儘管 PAXG 利用以太坊的網絡和加密市場的流動性為買賣雙方提供無縫的代幣化黃金交易,但在服務提供商兌換代幣的能力給予了金條的真正所有權。

如果你希望在沒有股票經紀人交易對手風險的情況下輕鬆接觸黃金,那麼我們有一些好消息要告訴你。

PAX Gold 已經在由 LSEG 支持的新世代加密貨幣交易所 AAX 上市,你可以前往以下頁面,立即進行交易。

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