Solana 之夏:Raydium 和 RAY 简介

在 AAX Solana 之夏系列中,我们会向大家介绍一些非常令人兴奋的项目。

Raydium就是其中之一,这是一种自动化做市商 (AAM) 协议,它可以使用 Solana 的高可扩展性和 Serum 的高效 DEX 解决方案,为DeFi和Yield Farmer提供强力支持。

在本文中,我们将探讨Raydium是什么?它是如何工作的?为什么它如此独特?以及它的原生RAY代币的实际应用。

什么是 Raydium?

Raydium 是 Solana 区块链之上的 AMM 协议和去中心化交易所 (DEX),利用 Serum 的链上中央订单簿,使用户能够获得近乎实时的交易、共享流动性和新的耕作收益方式。

该项目旨在为去中心化金融 (DeFi) 行业的三个核心问题提供可行的解决方案:

  1. 高额的交易费和较长的处理时间,这主要是针对以太坊的可扩展性问题。 导致许多用户无法访问 DeFi 服务。
  2. 市场的分散性使协议无法访问其他DeFi平台的资金池中持有的流动性。 结果是当 AMMs 为流动性而相互激烈竞争时,滑点增加。
  3. 交易功能的数量有限(例如没有限价单)。 结果是DeFi AMMs 无法提供类似于中心化交易所的用户体验。

Raydium 通过在 Solana公链上构建其平台解决了第一个问题,Solana公链具有每秒高达 50,000 笔交易 (TPS) 的高可扩展性和 0.4 秒的处理时间。 除此之外,由于 Solana 的平均交易费用仅为 0.00025 美元,Raydium 可以为各种 DeFi 交易提供近乎即时且廉价的转账。

此外,与其他 AMM 不同的是,Raydium 利用 Serum 的链上中央订单簿进行交易,允许用户访问类似于中央交易所的交易功能。 同时,Raydium 可以从其资金池中获取流动性并将其提供给生态系统内的其他 DeFi 协议。

该项目从去年夏天开始开发,Raydium平台在2021年2月份推出。 根据介绍,项目核心团队拥有超过20年的传统市场和加密货币做市和高频交易的经验。

需要注意的是,Raydium 的团队成员使用的是昵称而不是真实姓名,例如“AlphaRay”、“XRay”和“GammaRay”等。

在某些情况下,团队成员的匿名性是加密货币社区成员的担忧,因为过去曾发生多起欺诈者隐藏身份以进行 DeFi 骗局的案例。

然而,使用假名而不公开真实身份对项目团队也有一些好处(例如:团队核心会更多地专注于开发)。

顺便提一下,比特币创造者中本聪在创造了世界上市值最高的加密货币后也保持了匿名。

Raydium 是如何工作的?

了解完基础知识后,让我们通过对AMM生态系统中的每个部分、功能和服务进行更深度的了解,来理解 Raydium 的工作原理。

Raydium的独特之处在于,它是DeFi行业中第一个利用中央订单簿来匹配交易的AMM协议。

在加密货币中,订单簿是指一个数字资产交易对的公开买入和卖出订单列表,包括交易金额和价格。

如今,交易所匹配订单的最有效方式是利用订单簿来执行买卖双方的交易。例如,AAX 结合中央订单簿和 LSEG 强大的匹配引擎的技术驱动为其用户提供闪电般的交易执行。

然而,尽管在匹配买家和卖家方面效率很高,但传统形式的订单簿具有中心化的特点。出于这个原因,大多数 DeFi 解决方案都已经用 AMM 机制取代了订单簿,以分散的方式匹配订单。

回顾一下,AMM 消除了平台上的各种第三方和中心化。相反,他们要求用户通过在一个池子里以50%:50%的比例提供代币对来提供流动性。在智能合约的支持下,DeFi AMMs为用户提供自动化、去中心化、非托管和去信任的交易。

然而,如前所述,完全去中心化的AMM 模式也有一些缺点,如缺乏先进的交易功能,为失败的订单支付不必要的费用的风险,以及DeFi解决方案无法与其他平台共享流动性等。

Raydium 试图通过牺牲一定程度的去中心化来并结合 AMM 和中央订单簿匹配的优势来为上述问题提供解决方案。

虽然利用Serum 的订单簿可以使 Raydium比大多数DeFi平台更集中一些,但该项目的AMM和DEX仍然完全去中心化。因此,用户可以交易,将资金投入到不同DeFi协议,并参与其他活动,同时享受Defi的全部优势。

此外,Serum 的订单簿在 Solana 公链上运行,并利用智能合约来实现用户之间的自动交易。为此,Raydium 上的链上订单匹配提供了更高的透明度和可追溯性,而无需中心化的网络参与者或可信的第三方来结算买卖双方之间的交易。

有趣的是,除 Raydium 之外的 DeFi 解决方案还没有将(或多或少)分散的订单簿整合到AMM中,因为它们具有计算密集的性质。出于这个原因,在像以太坊这样具有有限可扩展性和交易吞吐量的公链上运行它们,会造成严重的网络拥堵,带来糟糕的用户体验。

然而,由于Solana目前可以实现50,000个TPS,但可以最高拓展至65,000个TPS,该网络可以承担订单簿的重任(尽管仍需要大量的优化)。

DEX和原子交换

由于与Serum的整合,Raydium为用户提供了DEX和原子交换服务。

Raydium 上的原子交换与您可以找到或使用的其他 AMM 非常相似,例如 Uniswap、SushiSwap 或 PancakeSwap。在智能合约的支持下,您可以在 Raydium 的交换服务上在多个代币之间进行交易。

然而,尽管依托 Solana 的高吞吐量和快速的出块时间,Raydium 上的交易既便宜又快速,但该项目的交换解决方案仅支持 SPL 代币(基于 Solana 的加密货币的标准)。

也就是说,由于 Serum 的跨链功能,您需要通过 Solana 支持的钱包服务将您的 ERC-20 代币转换为 SPL 代币。

Raydium Swap与其他AMM的另一个区别是,当加密货币的价格超过交易的滑点(交易结算价格与用户最初要求的价格不同的事件)容忍度时,该平台如何处理订单。

虽然竞品 AMM 在这种情况下通常会选择取​​消掉期,这会为交易者带来 gas 和交易费用。而 Raydium 处理方式是将交易者的订单执行到所谓的“最优价格”(价格水平,在该价格水平上,允许的最大滑点量,用户被计入)并取消其余部分。

除了交换服务之外,Raydium 用户还可以利用具有类似于中心化交易所功 能的DEX平台来交易SPL 代币。

但是,虽然你可以访问图表、限价单、订单簿和交易历史,但与强大的中心化加密货币交易平台相比,Raydium的功能仍然有限。例如,用户只能下限价单,但没有市场交易或止损的选项。

由于其集成性,Raydium的流动性来自其自身的资金池和Serum的订单簿。

流动性资金池

与其他 AMM 一样,流动性提供者 (LP) 可以将代币投入流动性池中用来收取部分费用,以换取促进用户之间的交易。

Raydium 上流动性池的交易费用设定为 0.25%,其中 0.22% 将分配给 LP,其余 (0.03%) 分配给持有项目原生 RAY 代币的用户。

除了项目创建的流动性池外,Raydium还引入了无许可池。两者之间的区别是,后者允许用户为各种SPL代币创建自己的池子,并有自定义的选项。

用户创建无许可池后,平台将自动将其交易对添加到 Raydium 界面,同时利用 Serum 的订单簿与生态系统中的其他解决方案共享其流动性。

耕作及质押

当流动性提供者向流动性池提供代币时,AMM会自动向他们发放代表其在资金池中份额的LP代币。

Radium 上的过程是相同的,它为用户开辟了收益耕作的机会,用他们的LP代币做质押来耕作原生的RAY代币并产生额外的奖励。

有趣的是,由于Raydium和其他基于Solana的项目之间的合作关系,该平台允许流动性提供者利用他们的 LP 代币通过将它们在一个池子中来同时质押两种代币。

这样的解决方案被称为融合池,可以为用户提供双重收益,通过在Raydium上的耕作实现收益最大化。

除此之外,寻找 “更简单 “的方式在平台上获得被动收入的用户可以在持有项目代币的同时押注RAY以获得额外奖励。

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AcceleRaytor

AcceleRaytor 是 Raydium 自己的加密启动板解决方案,允许项目在平台上筹集资金。

在AcceleRaytor上,基于Solana的项目可以通过启动初始DEX(IDO)来获取来自Raydium用户的捐赠。

想要参与其中,贡献者必须通过加入对公众开放的社区池来满足每个项目所规定的要求。除了社区流动性池,用户还可以加入RAY流动性池参与IDO,他们必须在一段时间内抵押特定数量的代币。

在满足所有要求后,贡献者可以使用他们在流动性池中提供的代币来购买项目出售的代币。

什么是RAY?

RAY是Raydium平台的原生加密货币,基于Solana的SPL代币标准发行。除此之外,RAY也可以作为以太坊上的ERC-20代币使用。

RAY 是一种实用型代币,具有以下核心功能:

  • 用户通过质押从每个流动性池收取 0.03% 的交易费用(与其持有的 RAY 成比例)来产生额外的收益。
  • 向在不同流动性池中锁定 LP 代币的流动性提供者分配奖励。
  • 一些 AcceleRaytor IDO 要求用户在销售期间质押特定数量的 RAY 代币才能成为贡献者。
  • 未来,该项目将寻求引入一种有限的治理机制,这将允许 RAY 利益相关者对社区提案和变更进行投票。

 RAY 的最大供应量上限为 5.55 亿枚。虽然只有一小部分(5100 万)代币在市场上流通,但解锁量只会持续 36 个月(直到达到最大供应量)。

此外,RAY 也有与比特币减半类似的通货紧缩机制,其中该项目每六个月将代币解锁量减少一半,以促进加密货币的长期价格升值。

现在您已经了解了 RAY 的基本知识,让我们看看 Raydium 的原生代币在价格方面的表现如何。

自今年2月推出以来,截至6月12日,RAY的价格从最初的 6.7 美元降至 4 美元,年初至今的投资回报率 (YTD) 为 -40.3%。

也就是说,在 5 月中旬市场低迷之前,RAY一直表现良好。在此之前,该加密货币的价格在 5 月 3 日上涨至 16.13 美元(自推出以来增长了 140% 以上)。

出于这个原因,当加密市场从当前的修正阶段反弹时,RAY是否能达到新高将也是一件值得期待的事情。

Raydium:基于 Solana 的便宜、快速且高效的 AMM

Raydium 利用 Solana 公链的高可扩展性和 Serum 的链上中央订单簿来运行高效的 AMM,其特点是价格低廉、交易速度快且具有高级拓展功能。

虽然上述允许平台以比竞品AMM 更好的性能匹配订单,但 Raydium 在去中心化和效率之间保持了良好的平衡。

除了交易用户外,Raydium也是一个有吸引力的选择在于:该平台与其他基于Solana的项目合作,允许用户通过融合池获得双倍收益。

另外需要强调的是,该平台的发展非常迅速。虽然该团队在去年夏天开始着手项目,但他们在今年2月份就推出了Raydium。

从那时起,项目方开始在平台上开发了多项新功能,让我们一起期待例如社区治理和外部价格预言机集成等更多功能的即将推出。