加密貨幣技術分析:隨機指標 (Stochastic Indicator)

隨機指標 (Stochastic Indicator) 是加密貨幣投資中常用而且受分析師及投資者歡迎的技術分析工具。它屬於動量指標的種類之一,以 0 至 100 範圍的數值顯示。隨機指標,或隨機擺動指標 (Stochastic Oscillator) 當然有其優點,也有其缺點,因此建議與其他技術指標一併使用,增加其準確性。

隨機指標簡介

隨機指標由 George Lane 於1950年代建立,用來比較資產的收市價以及與某一段時間範圍的最高價及最低價,度量價格脫離價格正常範圍的變異程度。

隨機指標有不同的預定配置,常用的配置為 (14,3,3),即代表在 14個時間段內(盤中、日、星期及月) 取其最近的收市價、最高價及最低價,再在該 14 個時間段繪畫出 3 天簡單移動平均線 (Simple Moving Average, SMA) 作為訊號觸發線。

計算方法

%K = (最近收市價 最低價)/(最高價最低價) * 100

%D = %K 3天簡單移動平均線

最低價  = 該時間段的最低價格

最高價  = 該時間段的最高價格

%K 乘以 100以把小數點向前移動兩個位

解讀隨機指標訊號

隨機指標用作解讀當前的市場情緒。其設計以 0 至 100 的數值顯示,當數值愈接近零,亦代表下跌訊號,當數值愈接近 100,即代表上升訊號。有別於其他加密貨幣的技術分析指標,隨機指標不會顯示負數或100 以上的數值。

一般而言,20 及 80 的數值是加密貨幣投資者常用的門檻數值。如果數值低於20,即代表超賣狀態,而高於 80 則代表超買的狀態。大家緊記,數值高出80或低於20仍只代表超賣或超買狀態,並不包含任何價格走勢轉向的訊號。

加密貨幣投資者常犯的錯誤

使用隨機指標的初學者經常犯的錯誤為時常把最高或最低的數值當作價格走勢轉向的訊號。如以下比特幣價格走勢圖為例,隨機指標的讀數高於80,代表比特幣已進入超買的領域,如此時你把其解讀為反轉訊號,可能會做空比特幣。但讀數由82升到88,而此同樣同現在以下比特幣價格圖表中,讀數為20以下情況。

隨機指標,高讀數代表市場出現超買訊號  (來源: TradingView)

另一個有關隨機指數的特徵是,當出現極高或低的數值時,隨機指標的兩極讀數會移動得相對較慢。在 48 至 58的讀數區間會移動得較 84 至 94 的讀數區間快。回到以上的比特幣價格圖表,雖然隨機讀數整段時間皆顯示為超買狀態,但其價格只是由 10,250美元升到 10,450美元。

因此建議大家要配合其他技術指標與隨機指標及工具一併使用。

如果透過隨機指標產生交易訊號

一般有二大受歡迎的技巧透過隨機指標產生交易訊號。

  1. 查看背馳

背馳 (Divergence) 是指隨機指標與當下的價格趨勢相反。以下列的價格圖表為例,價格的走勢一浪低於一浪,然而隨機指標則在同一時間出現一浪高一浪的低位。

此類背馳稱為頂背馳 (Bullish Divergence),即為買入的投資訊號。相反,如果價格走勢創出一浪高於一浪的最高價格,但隨機指標則顯示一浪低一浪的價格高位,那即向投資者釋出賣出訊號。

隨機背馳 (Stochastic Divergence) 示例 (來源: TradingView)

2. 綜合信號

第二個加密貨幣交易技巧為綜合使用隨機指標及其技術分析指標。我們可透過以下的比特幣價格圖表作為示範。

透過使移動平均線及婓波那契回調線 (Fibonacci Retracement),當在日線圖上的 BTC/ USD 價格觸及主要阻力位,即200天平均線及61.8%婓波那契回調區域,即代表賣出訊號。

移動平均線及斐波那契回調結合隨機指標  (來源: TradingView)

要確定投資訊號的準確性,我們可以依靠觀察讀數為 90 以上的隨機指標,即代表比特幣每天為超買狀態。同時,當以上三個技術分析指標皆顯示出價格走勢反轉的訊號,那我們可以最終確定為賣出的投資訊號。

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